週刊チャートナビ436回（2023.05.29～2023.06.02)は、前編はドル円・ユーロドル・ポンドドル相場をチャートで考察。後編の「今週の深堀り」では、今後のトレードに役立つケース・スタディをします。
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ドル円

今週の見通し

概要

22年陽線61.8ポイントのＷボトムで買われている、大局的には150.00を試す流れ。

• ３週連続大陽線出現、５月末も意識され、今週足は陰線になるかも。
• ５月安値Wボトム起点の上昇トレンドが継続中。140.00スーパーキリバンを先週陽線終値が更新するも、米PCEデフレーターによるもので、オーバーシュートを疑っている。
• 重要経済指標：米5月ADP雇用統計・米5月ISM製造業景況指数・米5月雇用統計・５月末リバランス

売り手の注目

• 140.000スーパーキリ番（オーバーシュートの疑いアリ）
• ３週連続陽線＋５月末に絡んだ押し戻しの動きに警戒。

買い手の注目

• ５月安値起点の上昇トレンド継続中。
• 日足+４時間足MA21サポート。

トレーディング・レンジ

TR上段㊤	11/21戻り高値
TR中段	先週高値と先週陽線61.8%レジサポライン
TR下段㊦	先週安値（＝12/20日銀高値）

今週のシナリオ

4時間足ベアの視点

上昇トレンドの修正波を売る。Mトップ等、上げ止まりサインから、４時間チャネル安値＋61.8%RSラインへショート。

4時間足ブルの視点

上昇トレンドをフォロー。①４時間チャネル・ミドルを使って押し目買い。②４時間チャネル安値付近まで売られれば押し目形成でロング。③先週高値Mトップ崩れで11/21高値へロング。

今週の値動き

上昇トレンドのあや押しで連続陰線、先週陽線のレジサポ・ライン（＝61.8%押し目候補）まで下落、金曜日の米雇用統計の良い結果を受けて押し目買いされ140円に到達。

今週の攻略ポイント

上昇トレンドのあや押し（リトレースメント）で売り目線。

３つの根拠から、金曜日の雇用統計まで「あや押し」を狙った。

• ５月安値から３週連続で陽線出現。
• 140.00が10円刻みのスーパーキリバン。
• 月末週は髭になりやすい。

毎日の攻略ポイント

１．押し目候補へ、あや押しショート。
２．ネックラインの攻防。
３．上昇トレンド押し目買い。

05/29月曜 米休場

• ５月安値起点の４時間足レベル押し目買いが続いてる。
• 140.00ブレイクは米国指標によるものなので、オーバーシュートを疑ってる。

ベアの視点：先週高値Mトップ二番天井を待って140.00へショート。

ブルの視点：４時間上昇チャネルをフォロー。140.00付近サポートで先週高値へ押し目買い。

米休場、上昇トレンド押し目待ちでノーポジ。

05/30火曜

• ５月安値起点の４時間足レベル押し目買いが続いてる。
• 140.00ブレイクは米国指標によるものなので、オーバーシュートを疑ってる。

ベアの視点：先週高値Mトップ二番天井から140.00へショート。

ブルの視点：４時間上昇チャネルをフォロー。①４時間チャネル・ミドル+4時間MA21付近の反発で先週高値へ押し目買い。②先週高値更新後、押し目買い。③先週高値Mトップ崩れでロング。

• 東京時間、140.00+4時間MA21反発はV字底で買えなかった。
• ロンドン初動、先週高値二番天井１回目の強い反発、１時間足の陰転で逆張り赤１ショート、２回目の上値試し後、140.00割れでホールド決定。
• NY時間、前日の押し安値２回目のサポートで1/2決済、木曜NY時間、目標値の先週陽線レジサポ・ライン達成で全決済。

押し目候補へ、あや押しショート。
先週高値、１回目の反発でポジションを持ったのは、１回目の反発が強いと、２回目の反発が高値を強く切下げるリスクがあったから。

05/31水曜 5月末リバランス

• 上昇トレンドが継続中。
• 火曜安値を先週高値Mmトップの仮ネックに設定。

ベアの視点：上昇トレンドのあや押し狙い。前日安値サポート崩れで、先週陽線レジサポラインへショート。

ブルの視点：上昇トレンドをフォロー。前日安値サポートで二番天井へ押し目買い。

• 東京時間、前日安値ブレイクを確認。
• ロンドン時間、東京時間の戻り高値を上抜いて様子見。
• NY時間、仮ネック周辺の揉み合いは静観。

ネックラインの攻防。
火曜安値を仮ネックに設定したが、二番天井へのロングと、あや押しのショートが競るため、乱高下しやすい局面。

06/01木曜 米５月ADP雇用統計 米５月ISM製造業景況指数

• ５月陽線終値は140.00を下に更新。
• 先週陽線の半値付近まで押された。

ベアの視点：先週陽線押し目候補（50-61.8%）崩れでショート。

ブルの視点：上昇トレンドをフォロー。先週陽線の押し目（50-61.8%）買い。

• 東京・ロンドン時間、140.00へ大きく戻して反発。
• NY時間、140.00への上値試し（米ADP雇用統計きっかけ）、15分ピンバー＋15分MA21反発で赤１戻り売り、目標値の先週陽線レジサポ・ライン達成でアウト。

押し目候補へ、あや押しショート。
米国指標が絡んだが、前日陰線終値は仮ネックを崩しているので、二番天井へ買われる目は薄かった。

06/02金曜 米５月雇用統計

• 先週陽線のレジサポ・ライン（＝押し目候補）へのあや押しが完了。
• 米ADP雇用統計と米雇用統計に正の相関関係が必ずしもあるとはいえないが、米ADP雇用統計が予想を大きく上回ったこと＋上昇トレンドの押し目候補に到達したことで買い選好。

ベアの視点：先週陽線レジサポ・ライン付近の押し目崩れでショート検討。

ブルの視点：上昇トレンドをフォロー。先週陽線のレジサポ・ラインのサポートで押し目買い。

• 東京時間、先週陽線レジサポ・ラインに押し目待ち。
• ロンドン時間、先週陽線レジサポ・ラインノサポートで、青１仕込みの押し目買い。
• NY時間、米雇用統計の良い結果を受け、139.00サポートで青２買い増し、ほぼ140.00到達（４時間陽線５本目クローズ）でアウト。

上昇トレンド押し目買い。
週明けから狙っていた押し目候補でサポートされた通常の押し目買い。

ユーロドル

今週の見通し

概要

1.1000に週足レベルのMトップを形成中。

• 上位移動平均線（月足MA21+100日MA）を下抜け、３月安値Mネックを目指す流れ。
• ３週連続陰線出現、５月末も意識され、今週足は陽線になるかも。
• 重要経済指標・欧消費者物価指数・米5月ADP雇用統計・米5月ISM製造業景況指数・米5月雇用統計・５月末リバランス

売り手の注目

• ５月高値起点の下降トレンド継続中。
• 上位移動平均線（月足MA21＋100日MA）の下抜け。

買い手の注目

• 200日MAの支え。
• ３週連続陰線＋５月末も絡んだ戻りの動きに警戒！

トレーディング・レンジ

TR上段㊤	1.090戻り高値
TR中段	先週高安
TR下段㊦	３月安値M-NECK

今週のシナリオ

4時間足ベアの視点

下降トレンドを３月安値へフォロー。①先週安値サポート崩れでショート。②４時間チャネル高値付近まで戻ればショート検討。

4時間足ブルの視点

下降トレンドの修正波を買う。①先週安値サポートから４時間チャネル高値へロング。②先週安値を割れば、４時間チャネル安値からミドルへロング。

今週の値動き

５月末の底固い値動きから４時間チャネル高値へ大きく戻され、金曜日の米雇用統計の良い結果を受け先週安値まで売られた。

今週の攻略ポイント

下降トレンドのあや戻しで買い目線。

３つの根拠から、今週は下降トレンドの「あや戻し」を狙った。

• ５月高値から３週連続で陰線出現。
• 月末週は髭になりやすい。
• ３月安値上昇波の深い押し目（金曜日に気づく）

毎日の攻略ポイント

１．戻り目候補へ、あや戻しロング。
２．あや戻し待ち。
３．下降トレンド戻り売り。

05/29月曜 米休場

４時間チャネル内、下降トレンド継続中。

ベアの視点：４時間下降チャネルをフォロー。先週安値サポート崩れでショート。

ブルの視点：先週安値サポートで金曜高値へロング。

米休場、先週安値サポートの確認でノーポジ。

05/30火曜

４時間チャネル内、下降トレンド継続中。

ベアの視点：４時間下降チャネルをフォロー。先週安値サポート崩れでショート。

ブルの視点：先週安値サポートで金曜高値へロング。

• 東京時間、あや戻しを狙っているので、先週安値割れはダマシを疑った。
• ロンドン時間、４時間ピンバー高値抜き（先週安値抜き高値の抜き返し）で青１ロング。
• NY時間、前日高値で1/2決済。
• 翌日の東京時間、Mトップ二番天井形成で撤退。

戻り目候補へ、あや戻しロング。
先週安値下にダマシ安値確定でロングしたが、翌日の東京時間に戻り売りされてしまい、１回目のあや戻し狙いは失敗。

05/31水曜  5月末リバランス

• ４時間ミドル・チャネルを上抜いたが、下降トレンドは継続中。
• 前日陽線終値は先週安値でサポート。

ベアの視点：前日の先週安値ダマシで売りは慎重、先週安値サポ崩れでショート。

ブルの視点：1.0800へのリトレースメント狙い。①先週安値の下値試しでロング。②月曜高値付近のレジ崩れでロング。

先週安値下の動きが週足レベルで下髭になることを意識して下値追いはやめた。

あや戻し待ち。
東京時間の戻り売りが先週安値を更新させたが、今週はあや戻しを狙っているので様子見。

06/01木曜 欧消費者物価指数 米５月ADP雇用統計 米５月ISM製造業景況指数

前日陰線終値が先週安値を更新するも、底固さも感じるので、先週安値付近での決着を待って入る。

ベアの視点：先週安値レジスタンスで戻り売り。

ブルの視点：先週安値付近の戻り目崩れで４時間チャネル高値目安にロング。

• ロンドン時間、逆三尊天井が完成。
• NY時間、先週安値の４時間陽線抜き返し、４時間足５本目の陽転で青１押し目買い、月足MA21到達（４時間陽線５本目のクローズ）でアウト。

戻り目候補へ、あや戻しロング。
先週安値下の逆三尊天井確定を待ってロング、２回目のあや戻しロングは成功。

06/02金曜 米５月雇用統計

先週安値の底固さから戻り始めた様子、１時間足レベルはアゲダウになった。

ベアの視点：1.0800＋４時間チャネル高値付近のレジスタンスで戻り売り検討。

ブルの視点：前日陽線を1.0800へ押し目（１時間MA21目安）買い。

• 東京・ロンドン時間、４時間チャネル高値に戻り目待ち。
• NY時間、米雇用統計の良い結果を受け、赤１戻り売り、ほぼ先週安値到達（４時間陰線５本目クローズ）でアウト。

下降トレンド戻り売り。
1.1000Mトップのネックラインである３月安値を目指す下降トレンドと、日足レベルの上昇トレンドの深い押し目（＝1.0650付近）が絡んで下値が固いので、このまま先週安値でサポートされるかもしれない。

ポンドドル

今週の見通し

概要

GBPUSD 日足に月足ロウソク

１月ハラミ足高値を４月陽線終値が更新後、月足MA21に頭を押さえられている。

GBPUSD ４時間足に月足＋週足ロウソク

• 月足MA21と100日MA、240ピプスの戦場。５月前半から月足MA21に頭を押さえられているが、大局は１月ハラミ足高値の４月陽線更新で買い目線。
• 重要経済指標・米5月ADP雇用統計・米5月ISM製造業景況指数・米5月雇用統計・５月末リバランス

売り手の注目

月足MA21レジスタンス。

買い手の注目

• １月ハラミ足高値を４月陽線が更新。
• ５月末に絡んだ下髭の形成。
• 100日MAサポート。

トレーディング・レンジ

TR上段㊤	５月第３週高値
TR中段	１月高値と先週安値
TR下段㊦	４月安値

今週のシナリオ

4時間足ベアの視点

①100日MA＋先週安値の押し目崩れでショート。②５月３週高値まで買われればショート検討。

4時間足ブルの視点

１月高値更新波を100日MA＋先週安値のサポートで押し目買い。

今週の値動き

GBPUSD １時間足に月足＋週足＋日足ロウソク

100日MAのサポートで、月足MA21に挑戦。金曜の米雇用統計の良い結果を受け１月高値まで売られたが、来週は月足MA21をブレイクできるかもしれない。

今週の攻略ポイント

GBPUSD 4時間足に月足＋週足ロウソク

100日MAサポートで押し目買い。

月足MA21VS.100日MA、240ピプスの戦場だが、１月ハラミ高値を４時間陽線終値が更新済なので買い目線で攻めた。

毎日の攻略ポイント

GBPUSD 15分足に週足＋日足＋４時間足ロウソク

先週安値二番底で買い始める。

月曜は米英が休場でノーポジ。火曜日の先週安値への下値試し（４時間３本目陽転青１）Wボトム二番底から買い始めた。

このロングは１月高値で1/2決済、「ネック抜きの１波」なので、翌日の東京時間、高値切下げで撤退。

先週安値Wボトムの上昇３波をロング。

水曜は前日安値から1.2350への安値切上げで３波を青１ロング。

木曜は１月高値Mトップ崩れのタイミングで青１ロング。

２つのロングはほぼ先週高値到達（４時間陽線５本目クローズ）で決済。

米雇用統計の良い結果を受けショート。

金曜は先週高値＋月足MA21の戻り目待ちから、米雇用統計の良い結果を受け、赤１ショート、１月高値到達（４時間陰線５本目クローズ）でアウト。

今週の深堀り

今回はトレンド相場のプルバック（あや押し・あや戻し）の狙い方について解説します。

下落トレンド相場の一時的な上昇を「あや戻し」、上昇トレンド相場の一時的な下落を「あや押し」といいます。

英語なら「リトレースメント」や「プルバック」といわれますが、この解説では「プルバック」に呼称を統一します。

よく混同される「ロール・リバーサル」は、レジスタンスとサポートの役割が入れ替わるレジサポ転換現象のことで別の意味になります。

波は大きく分けて「推進波」と「修正波」の二種類で「プルバック」とは修正波のことです。

１．修正波を狙える相場環境
２．プルバックの狙い方
３．まとめ

修正波を狙える相場環境。

当たり前のことですが、推進波と修正波を見分けるのが易しい環境ほど「修正波」を狙いやすくなります。

レンジ相場は、売りと買いが拮抗するため、推進波と修正波の区別がつきません。

そうなると、

トレンド相場の「プルバック」が、狙いやすい修正波となります。

ドル円は明らかな上昇トレンド相場であり、

• ５月安値から３週連続で陽線出現。
• 140.00が10円刻みのキリバン。
• 月末は髭になりやすい。

これら複数の条件から、金曜の雇用統計発表までは、プルバックの動きを狙いました。

ユーロドルも明らかな下降トレンド相場であり、

• ５月高値から３週連続で陰線出現。
• 月末は髭になりやすい。
• ３月安値上昇波の深い押し目（金曜日に気づく）

複数の条件から、プルバックを狙いました。

プルバックの狙い方。

下落トレンド相場の一時的な上昇や、上昇トレンド相場の一時的な下落が「プルバック」ですが、上図のように、上昇トレンド相場のプルバックでは、下位足が逆トレンド（下降トレンド）を形成します。

概念図のような美しい波形を描くなら、下位足のダウ目線変更後に赤○で戻り売り、青○で上位足方向へ押し目買いすればオッケーなのですが、リアルなチャートでは概念図のようにいきません。

なぜなら、プルバックの波は、上昇トレンドの支配下にあるからです。

過去にこちらの記事にも書きましたが、修正波の特徴は次の通りです。

• ロウソク実体が小さい。
• 上下にヒゲが長い。
• 陰陽線が混在する。
• 移動値幅に対してロウソク足の本数が多い（遅い）

つまり、美しい波を描くことは稀だといえます。

もし、短期足がダウ理論的に売り目線をなるのを待つなら、140円や先週金曜の強者の安値を割り込んだ、水曜から売ることになります。

しかしそうなると、押し目候補の先週陽線レジサポ・ラインに対して、すでに半分も下落してしまっていて、さらに、（上昇トレンドの影響下にあるため）水曜日は前日安値の仮ネック付近から、二番天井へ買われるリスクもあります。

後からみたら、戻り売りポイントは、水曜日と木曜日となりますが、水曜日のショートなんて、正直どっちに転ぶかわかりません。

つまり、下がれば下がるほど、ブルとベア両面からの複雑な分析が求められる割には、逆行リスクを含んでしまいます。

トレンド方向に順張りならともかく、所詮、プルバックは修正波、トレンドに逆張りするわけなので、どの道、素直な値動きは期待できません。

ならば、複数な分析で複雑なリスクをとるより、単純な分析で単純なリスクをとるほうが、わかりやすくていいです。

「今週足は金曜日の雇用統計まで陰線になる」と考えていたので、火曜日の一番高いところで売って、先週陽線のレジサポ・ライン（押し目候補）まで、ポジションの半分を保有しました。

火曜日の逆張りは、短期足すら売り目線になってませんが、140円付近の解釈を根拠にするので問題ありませんし、根拠が崩れたという根拠を使ってドテンすることもできます。

プルバックの途中乗りは、エントリー・タイミングの難易度も上がりますが、一番高いところで売ってしまえば、損切りも明確で、途中でどんな動きをしても関係ありません。

まとめ

推進波はいろいろと易しく、修正波はいろいろと難しいんです。

こちらの記事にもあるように、推進波の初動は注文（フォース）の集中で、エントリー・ポイントもわかりやすいです。

それに引き換え、修正波は難しいからといって、易しい推進波の２倍儲かるなんてこともありません。

むしろ、修正波の端から端まで取れても、推進波の半分くらい（半値押し）しか伸びないし、下手をすると「骨折り損のくたびれ儲け」で終わります。

推進波と修正波の見極めは、易しい相場と難しい相場の見極めでもあります。

今週のドル円で負けたのは、修正波を認知できないせいなので、とにも、かくにも、推進波と修正波を見分けるスキルを身に付けつのが先決です。

「ひよこ鑑定士」は、ひよこのオスとメスを見分ける専門職ですが、推進波と修正波の違いはオスとメスくらい根源的性質が違うので、見分けるスキルがあるとトレードが楽になります。

参考になれば幸いです！

来週の相場観

ドル円

概要

• 大局は22年陽線61.8ポイントのＷボトムでの押し目買いが150.00を目指す流れ。
• 上昇トレンドのプルバック後、金曜の雇用統計で押し目買いされ140.00に到達。
• 140.00スーパーキリバンが意識されれば、先週高値で天井形成モードに入る。
• 重要経済指標：米ISM非製造業景況指数

売り手の注目

140.00スーパーキリバンの５月陽線終値レジスタンス。

買い手の注目

• ５月安値起点の上昇トレンドが継続中、先週の金曜日に押し目買いされた。
• 日足MA21と100日MAの支持。

トレーディング・レンジ

上段㊤	11/21レジサポ・ライン
中段	先週高安
下段㊦	５月第４週ハラミ足安値（＝12/20日銀高値）

来週のシナリオ

４時間足ベアの視点

140.00レジスタンス背景。先週高値付近の天井形成から（天井崩れに注意しつつ）先週安値抜きショート、５月第４週ハラミ足安値（12/20日銀高値）まで押される可能性アリ。

４時間足ブルの視点

５月安値起点の上昇波をフォロー。①金曜の押し目買いをフォロー。②先週高値の天井崩れでロング。③５月第４週ハラミ足安値（12/20日銀高値）まで売られれば、Mトップ崩れを狙って押し目買い検討。

ユーロドル

概要

• 1.1000のMトップから３月安値ネックラインへ下降中。
• ３月安値を目指す下降の流れに、３月安値上昇波76.4%の深い押し目が抗って反応。
• 下降トレンド再開、あるいは、３月安値から５月安値へ安値を切り上げるかの攻防を見極める。
• 重要経済指標：米ISM非製造業景況指数・欧GDP

売り手の注目

• ３月安値を目指し、下降トレンドが継続中。
• 100日MA＋日足MA21の押さえ。

買い手の注目

• 200日MAの支え。
• ３月安値から５月安値（＝76.4%深い押し目）への安値切上げが、1.1000Mトップを崩す可能性。

トレーディング・レンジ

上段㊤	1.0900（＝５月陰線61.8%戻し）
中段	先週コマ足高安
下段㊦	３月安値

来週のシナリオ

４時間足ベアの視点

下降トレンドを３月安値へフォロー。①先週高値の戻り売りを３月安値へフォロー。②５月安値のサポート崩れで３月安値へショート。

４時間足ブルの視点

３月安値から５月安値へ安値切上げ狙い。５月安値Wボトム、あるいは、逆三尊天井肩ラインから先週高値抜きロング。

◆お断り◆
この動画は「学習」を目的に制作されたものです。個人の見解を過去のチャートから解説したものであり、未来を予想したり、利益を保証するものではありません。

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