【週ナビFX601（2026年9月28日〜10月2日）】今週のFX相場（ドル円・ユーロドル・ユーロ円）を振り返りながら、来週以降のトレードに必ず役立つ「環境認識の核」と重要ポイントを解説します。

今週の通貨サマリー

ドル円｜D1戻り売り vs W1上昇背景のH4押し目買い

先週安値でH1ダブルボトムを形成し、H4押し目買いが始動。D1-SMA200まで上昇しましたが、2025年高値を前に上値が重くなりました。

ユーロドル｜6月安値割れで2024年高値へ急落

W1サポートゾーン内でH1下降トレンドが継続。6月安値をブレイクすると売りが加速し、2024年高値まで急落しました。

ユーロ円｜円売り×ユーロ売りの綱引き

ドル円の上昇による円売りと、ユーロドルの下落によるユーロ売りが拮抗。3週前安値を挟んで上下に振られ、方向感の乏しい一週間となりました。

ドル円

今週の相場展望

相場の構造

• D1大局構造：D1三尊天井の戻り売り vs 9月安値起点のW1押し目買い
  レジスタンス：160.00＝D1三尊天井右肩
  サポート：155.00＝D1上昇チャネル下限
  
• W1上昇トレンドは152.00の押し安値を割るまで維持
• D1は三尊天井完成後の下降トレンドを維持する一方、155.00とD1上昇チャネル下限を一時的に下抜いて強く反発。
• 9月足は155.00下に長い下ヒゲを残しており、155.00割れが月足レベルのアンダーシュートになるのか、それともD1三尊天井からの下降トレンドが再開するのかに注目。

• H4大構造：2025年高値からの戻り売り vs 9月安値起点のW1押し目買い
  レジスタンス：先週高値≒2025年高値
  サポート：先週安値
  今週の分水嶺：先週安値
• W1上昇トレンドは152.00を最終防衛ラインとして維持
• D1・H4は下降トレンドを維持する一方、9月安値からの強い買い戻しで2025年高値まで上昇。
• 先週足は2025年高値付近で上げ止まり、長い上ヒゲを形成。9月安値からの買い戻しに対する最初の強い売り返しが入った。
• 今週は、先週高値からの売りが先週安値を崩して155.00へ向かうのか、それとも先週安値付近で押し目を形成して再び2025年高値を試すのかを見極める。
• 日米当局者による円安への懸念表明を受け、介入警戒が再び高まっている。
• 月末・四半期末のリバランスにも注意。
• 重要イベント：米雇用統計

トレーディング・レンジ

TR上段㊤	先週高値≒2025年高値
TR中段	158.00～先週安値
TR下段㊦	155.00

ベアの背景｜2025年高値からの戻り売り局面

• D1は三尊天井完成後の下降トレンドを維持
• 2025年高値付近は、160.00急落波の深い戻り売り候補。
• 2025年高値付近にD1-SMA200が重なる
• 先週足は長い上ヒゲを形成
• 日米当局者による円安への懸念表明を受け、160.00手前では介入警戒が上値を抑えやすい。
• D1-SMA21を上抜いたものの下向き

ベアの狙い｜2025年高値からの戻り売り

1. 158.00付近の戻り売り
   先週高値起点の下降波を背景に、158.00付近でH1戻り目を形成すれば、先週安値へショート。
   先週安値を下抜けば155.00へ利を伸ばす。
2. 先週高値でH4二番天井を売る
   再び先週高値≒2025年高値まで買われ、H4二番天井候補を形成すれば、H1高値切り下げを確認してショート。
   158.00を下抜けば先週安値へ利を伸ばす。
3. 先週安値のサポート崩れを売る
   先週安値を明確に下抜き、H1でレジサポ転換すれば155.00へショート。

ブルの背景｜9月安値起点の上昇波の押し目形成局面

• W1上昇トレンドは152.00を割るまで維持
• 155.00＋D1上昇チャネル下限を一時的に下抜いた後、大きく買い戻されている。
• 9月安値起点のH4上昇波は2025年高値まで到達したが、先週末に強く売り返され、現在はH4上昇波の押し目形成局面。
• 先週安値～157.00は、9月安値起点H4上昇波の押し目候補で、D1-SMA21も重なる。
• 先週安値を明確に下抜けばH4上昇波の押し目買いは後退し、次の買い場は155.00付近まで待つ。

ブルの狙い｜H4上昇波の押し目買い

1. 先週安値～157.00の押し目を買う
   先週高値起点の下降波が先週安値～157.00で下げ止まり、H1安値切り上げを確認できれば158.00へロング。
   158.00を上抜けば、先週高値≒2025年高値へ利を伸ばす。
2. 157.00割れのダマシを買う
   157.00を一時的に下抜いても、すぐに回復して売りが失敗すれば158.00へロング。
   158.00を上抜けば、先週高値へ利を伸ばす。
3. 155.00で深い押し目を買う
   先週安値を下抜けば、155.00＋D1上昇チャネル下限まで待つ。
   155.00付近で売りが失速し、H4二番底などの底固めを確認できれば、H1安値切り上げから先週安値へロング。

毎日の値動き

09/28 月曜

⏹️ H1中構造

📌 地形

• 攻防：2025年高値付近のD1戻り売り vs 先週安値付近のH4押し目買い
• レジスタンス：158.00～先週高値≒2025年高値
• サポート：先週安値（H4押し目候補）
• 分水嶺：先週安値

📌 流れ

• W1：9月安値からの押し目買いが進行中
• D1：2025年高値付近の戻り売り局面
• H4：2025年高値から先週安値へ調整中
• H1：上昇トレンドが9/24安値割れで崩れている
• 現在値：先週安値～157.00のH4押し目候補に到達

📌 本日のテーマ

• 先週安値付近でH4押し目形成の成否を確認
  H4押し目が形成されれば、先週高値を試す展開。
  H4押し目形成に失敗すれば、155.00を試す展開

⏹️ ベアの狙い｜先週高値起点のH1下降波戻り売り

📌 背景

• 2025年高値付近はD1戻り売り候補
• H1上昇トレンドは9/24安値割れで崩れている
• H1-SMA21が下降をガイド
• H4-SMA21を下抜いている
• ただし、157.00～先週安値はH4押し目候補なので、安値追いは避ける。

📌 シナリオ

1. H1短期戻り売り
   H1下降波の戻りが158.00付近で上げ止まれば、M15高値切り下げから、先週安値+D1-SMA21へショート。

⏹️ ブルの狙い｜H4押し目買い

📌 背景

• W1上昇トレンドは維持
• 157.00～先週安値はH4押し目買い候補
• 先週安値付近にD1-SMA21が重なる
• ただし、先週高値起点のH1下降波が進行中なので、下げ止まりを確認してから買う。

📌 シナリオ

1. 157.00～先週安値でH4押し目形成待ち
   157.00～先週安値で下げ止まって、H1で安値切り上げを待つ。

⏹️ 実行と管理

📌 実際の値動き

• 東京：H1下降波の買い戻しが9/24安値裏で上げ止まり、H1戻り目候補を形成。
• ロンドン：9/24安値裏からH1戻り売りが入り、先週安値まで下落。
• NY：先週安値を一時的に下抜くも、D1-SMA21から強く買い戻され157.00を回復。

📌 事実

• 9/24安値裏でH1下降波の戻りが上げ止まった
• H1戻り売り候補でM15下降フラッグを形成
• H1×M15-SMA21のグランビルが戻り売りをガイド

📌 戦略

先週高値起点のH1下降波を先週安値まで戻り売り

📌 行動

• エントリー：16時足の陰転で赤①ショート
• 損切り：M1戻り高値
• 目標①：先週安値
• 撤退：157.00で下げ止まり、M5で安値を切り上げれば撤退。
• 結果：先週安値+D1-SMA21で全決済

09/29 火曜

⏹️ H1中構造

📌 地形

• 攻防：2025年高値付近のD1戻り売り vs 先週安値付近のH4押し目買い
• レジスタンス：158.00～先週高値≒2025年高値
• サポート：先週安値（H4押し目候補）
• 分水嶺：先週安値

📌 流れ

• W1：9月安値からの押し目買いが進行中
• D1：2025年高値付近の戻り売り局面
• H4：2025年高値から先週安値へ調整中
• H1：下降トレンド成立
• 現在値：先週安値付近のH4押し目買い候補に到達

📌 本日のテーマ

• 先週安値付近でH4押し目形成の成否を確認
  H4押し目が形成されれば、先週高値を試す展開。
  H4押し目形成に失敗すれば、155.00を試す展開。

⏹️ ベアの狙い｜H4押し目崩れを売る

📌 背景

• 2025年高値付近はD1戻り売り候補
• H1が下降トレンドに転換
• H1-SMA21が下降をガイド
• H4-SMA21を下抜いている
• ただし、先週安値付近はH4押し目買い候補なので安値追いは避ける。

📌 シナリオ

1. 先週安値ブレイク後の戻り売り
   先週安値を明確に下抜き、H4押し目買いが崩れれば、戻りを待って155.00へショート。

⏹️ ブルの狙い｜H4押し目買い

📌 背景

• W1上昇トレンドは維持
• 先週安値付近はH4押し目買い候補
• 先週安値付近にD1-SMA21が重なる
• ただし、H1下降トレンドが進行中なので、売りの失敗を確認してから買う。

📌 シナリオ

1. 157.00～先週安値かでH4押し目形成待ち
   157.00～先週安値で下げ止まってH1二番底形成を待つ

⏹️ 実行と管理

📌 実際の値動き

• 東京：H4-SMA21の下で上値の重い展開
• ロンドン：157.00方向へ下落するも反発
• NY：再び上値を試すもレンジ継続
• H4押し目買い候補とH4-SMA21に挟まれ、前日コマ足の中央付近で保ち合いノートレード。

09/30 水曜 米ADP雇用統計・米PCEデフレーター

⏹️ H1中構造

📌 地形

• 攻防：2025年高値付近のD1戻り売り vs 先週安値付近のH4押し目買い
• レジスタンス：158.00～先週高値≒2025年高値
• サポート：先週安値（H4押し目候補）
• 分水嶺：先週安値

📌 流れ

• W1：9月安値からの押し目買いが進行中
• D1：2025年高値付近の戻り売り局面
• H4：2025年高値から先週安値へ調整中
• H1：下降トレンドが継続中
• 現在値：H4押し目買い候補とH4-SMA21に挟まれ、9/28コマ足の中央で膠着。

📌 本日のテーマ

• 先週安値付近でH4押し目形成の成否を確認
  H4押し目が形成されれば、先週高値を試す展開。
  H4押し目形成に失敗すれば、155.00を試す展開。
• ADP・PCEで動意づく可能性

⏹️ ベアの狙い｜H4押し目崩れを売る

📌 背景

• 2025年高値はD1戻り売り候補
• H1下降トレンドが進行中
• H4-SMA21が上値を抑えている
• H1-SMA21が下降をガイド
• ただし、先週安値付近はH4押し目買い候補なので安値追いは避ける。

📌 シナリオ

1. 先週安値ブレイク後の戻り売り
   先週安値を明確に下抜き、H4押し目買いが崩れれば、戻りを待って155.00へショート。

⏹️ ブルの狙い｜H4押し目買い

📌 背景

• W1上昇トレンドは維持
• 先週安値付近はH4押し目買い候補
• 先週安値付近にD1-SMA21が重なる
• ただし、H1下降トレンドが進行中なので、売りの失敗を確認してから買う。

📌 シナリオ

1. 157.00～先週安値でH4押し目買い
   157.00～先週安値で下げ止まり、H1二番底候補でM15安値切り上げを確認できれば158.00へロング。
   158.00を上抜けば、先週高値≒2025年高値方向へ利を伸ばす。

⏹️ 実行と管理

📌 実際の値動き

• 東京：先週安値を試したが、強く反発して下抜けに失敗。
• ロンドン：再び先週安値を試すも売りが続かず反発
• NY：再度下値を試すも先週安値を割れず、H1二番底を形成して上昇開始。
• 先週安値でH1二番底を形成したが、ロングのトリガーとなるM15安値切り上げが深夜帯となったためノートレード。

10/01 木曜 米ISM製造業景況指数

⏹️ H1中構造

📌 地形

• 攻防：2025年高値付近のD1戻り売り vs 先週安値付近のH4押し目買い
• レジスタンス：D1-SMA200～先週高値≒2025年高値
• サポート：先週安値（H4押し目買い候補）
• 分水嶺：先週安値と高値

📌 流れ

• W1：9月安値からの押し目買いが進行中
• D1：2025年高値付近の戻り売り局面
• H4：先週安値起点の押し目買いが進行中
• H1：先週安値でダブルボトムを形成
• 現在値：先週安値からH4押し目買いが発生。前日足は長い下ヒゲを伴う陽線を形成。

📌 本日のテーマ

• 先週安値起点のH4押し目買いの成否を確認
  2025年高値を上抜けば、H4押し目買い成功で、160.00を再度試す展開。
  D1-SMA200～先週高値で上げ止まれば、H4二番天井を形成する展開。

⏹️ ベアの狙い｜D1戻り売り

📌 背景

• 2025年高値付近はD1戻り売り候補
• 2025年高値はH4二番天井候補
• D1-SMA200が上値を抑える可能性
• 先週安値起点のH4押し目買いが進行中なので、上昇中の逆張りは避ける。

📌 シナリオ

1. 2025年高値付近のH4二番天井を売る
   D1-SMA200～2025年高値まで買われ、H4二番天井候補でH1高値切り下げを確認できれば先週安値へショート。
   先週安値を下抜けば、155.00方向へ利を伸ばす。

⏹️ ブルの狙い｜H4押し目買いのフォロー

📌 背景

• W1上昇トレンドは維持
• 先週安値起点のH4押し目買いが進行中
• 先週安値起点のH1上昇波が発生
• 前日足は長い下ヒゲを伴う陽線となった
• 先週安値付近にD1-SMA21が重なる
• ただし、D1-SMA200～2025年高値が控えているため深追いは避ける。

📌 シナリオ

1. H1上昇波をM15で押し目買い
   H1-SMA21への下押しからM15押し目を形成、または前日高値を上抜いたあとの押し目形成でロング。
   158.00を上抜けばD1-SMA200へ、D1-SMA200を上抜けば2025年高値方向へ利を伸ばす。

⏹️ 実行と管理

📌 実際の値動き

• 東京：軽いプルバックから前日高値を上抜き、158.00を突破してD1-SMA200へ到達。
• ロンドン：D1-SMA200で上げ止まり、H1上昇波の調整が始まる。
• NY：H1上昇波の調整でH4-SMA21＋前日高値付近まで下落。その後はレジサポ転換して反発。

📌 事実

• 先週安値のH4押し目候補でH1ダブルボトムを形成
• 前日高値付近にM15押し目を形成
• H1・M15-SMA21が上昇をサポート

📌 戦略

H4押し目買いを背景に、H1上昇波をM15で押し目買い。

📌 行動

• エントリー：前日高値突破後、青①のM15押し目からロング。
• 損切り：M15押し安値
• 目標①：D1-SMA200
• 目標②：2025年高値
• 撤退：158.00で上値を抑えられれば撤退
• 結果：D1-SMA200到達後、H4コマ足確定で半決済。残りは158.00付近で上値が重くなったところで撤退。

10/02 金曜 米雇用統計

⏹️ H1中構造

📌 地形

• 攻防：2025年高値付近のD1戻り売り vs 先週安値起点のH4押し目買い
• レジスタンス：前日高値（D1-SMA200）～先週高値≒2025年高値
• サポート：前日安値～先週安値
• 分水嶺：先週高値・先週安値

📌 流れ

• W1：9月安値からの押し目買いが進行中
• D1：2025年高値付近の戻り売り局面
• H4：先週安値起点の押し目買いが進行中
• H1：先週安値ダブルボトム背景の上昇3波押し目買い局面
• 現在値：D1-SMA200で上げ止まり、前日高値・安値のなかで攻防中。

📌 本日のテーマ

• 米雇用統計による重要レート強襲後の成否を見極める。
  先週高値≒2025年高値を強襲すれば、上抜けの成否を見極める。
  先週安値を強襲すれば、下抜けの成否を見極める。

⏹️ ベアの狙い｜D1戻り売り

📌 背景

• 2025年高値はD1戻り売り候補
• 2025年高値付近はH4二番天井候補
• 前日高値付近のD1-SMA200が上値を抑えている
• ただし、先週安値起点のH4押し目買いが進行中なので、上昇中の逆張りは避ける。

📌 シナリオ

1. D1-SMA200付近のH4二番天井を売る
   前日高値（D1-SMA200）付近のH4二番天井候補でH1二番天井を形成し、M15高値切り下げを確認できればショート。
   前日安値を下抜けば、先週安値へ利を伸ばす。
2. 先週高値強襲後のブレイク失敗を売る
   米雇用統計で先週高値≒2025年高値を強襲しても上抜けに失敗し、強く反落すれば、戻りを待ってショート。
   前日安値を下抜けば、先週安値へ利を伸ばす。

⏹️ ブルの狙い｜H4押し目買いをフォロー

📌 背景

• W1上昇トレンドは維持
• 先週安値起点のH4押し目買いが進行中
• 先週安値のH1ダブルボトムを背景とする上昇3波の押し目買い局面
• 先週安値付近にD1-SMA21が重なる
• ただし、D1-SMA200～先週高値≒2025年高値が控えているため、上値追いは避ける。

📌 シナリオ

1. H1二番天井崩れを買う
   前日高値（D1-SMA200）付近でH1二番天井候補を形成後、売りが続かず保ち合いを上抜けば、先週高値≒2025年高値方向へロング。
2. 先週安値強襲後のブレイク失敗を買う
   米雇用統計で先週安値を強襲しても下抜けに失敗し、強く反発すれば、押しを待ってロング。
   前日高値を上抜けば、先週高値≒2025年高値へ利を伸ばす。

⏹️ 実行と管理

📌 実際の値動き

• 東京：前日高値からM15で高値を切り下げる。
• ロンドン：米雇用統計を控え、H4-SMA21とH1-SMA21に挟まれて膠着。
• NY：米雇用統計で157.00付近まで急落するも、すぐに買い戻され、158.00付近まで上昇。
• 米雇用統計による下値強襲からのロングを想定していましたが、狙っていた先週安値まで届かず157.00付近で反転したためノートレード。

今週の判断整理

ここでは、今週の相場をどう捉えるべきだったか、判断ポイントの整理をします。

あらすじ｜D1戻り売り vs W1上昇背景のH4押し目買い

今週のドル円は、2025年高値付近のD1戻り売りに対して、先週安値付近でH4押し目を形成できるかが焦点でした。

週序盤は、先週高値起点のH1下降波が先週安値を繰り返し試しましたが、下抜けに失敗。30日に先週安値でH1二番底を形成すると、H4押し目買いが始まりました。

その後は158.00を突破してD1-SMA200まで上昇しましたが、2025年高値には届かず上値が重くなりました。

結果として今週は、先週安値でH4押し目買いが成立したものの、2025年高値付近のD1戻り売りとの決着まではつかなかった一週間でした。

来週は、2025年高値付近でH4二番天井を形成するかに注目。

H4二番天井を形成すれば、D1戻り売りによる155.00への下値試しを想定。
反対にH4二番天井の形成に失敗し、先週高値～2025年高値を上抜けば、160.00への上値試しを想定します。

2025年高値付近の攻防が次の方向を決めるポイントになりそうです。

局面

📌 序盤｜H1下降波が先週安値を繰り返し試す

28日から30日にかけて、先週高値からのH1下降波が先週安値を複数回試すも下抜けに失敗。先週安値付近でH1二番底を形成しました。

📌 中盤｜先週安値からH4押し目買いが始動

30日のH1二番底を起点にH1下降トレンドが崩れ、先週安値起点のH4押し目買いが始まりました。

📌 終盤｜D1-SMA200で上値が重くなる

1日はH1上昇波が158.00を突破してD1-SMA200まで上昇。しかし、2025年高値を目前に上昇が鈍化し、1日から2日にかけてD1-SMA200付近で上値を抑えられました。

重要だった日

30日（水）｜底値では買えなかった

今週の狙いは、先週安値付近からのH4押し目買いでした。

30日は、先週安値でH1二番底を形成。狙っていた形は完成しましたが、ロングのトリガーとなるM15安値切り上げが、先週安値から大きく離れた位置で完成しました。

黄○のM15安値切り上げから買う場合、エントリー根拠が崩れる黄点線まで損切りを置く必要があり、値幅に対してリスクが大きすぎます。

さらにトリガー完成が深夜帯だったこともあり、30日のロングは見送りました。

翌1日は前日高値を上抜き、H1上昇波が継続。前日高値付近でM15押し目を形成したため、青①からロングしました。

底値からのH4押し目買いには乗れませんでしたが、H1上昇波の途中に新しい足場ができたことで、リスクを限定して途中乗りできました。

ただし、上にはD1-SMA200～2025年高値というD1戻り売り候補が控えているため、上値追いはできません。

D1-SMA200到達後に半決済し、158.00を維持できなくなれば撤退する管理としました。

判断の核心｜次の足場を待つ

判断の核心に振れながら、「今週の狙い」を総括します。

今週は、狙っていた先週安値でH4押し目を形成しました。

しかし、「狙い通りの場所で反転した」ことと「そこでエントリーできる」ことは別問題です。

30日の黄○で買うなら、損切りは黄点線。
方向も位置も合っていますが、トリガー完成時には損切りまでの距離が遠く、リスクを限定できません。

だから見送る。

一方、1日の青①はH1上昇波の途中乗りですが、前日高値突破後にM15押し目という新しい足場ができました。

このM15押し目を基準にすれば損切りを近く置け、D1-SMA200までの余地も確保できます。

つまり、底値で買えなかったからといって、慌てて追いかけない。
上昇途中に新しい足場ができるまで待ち、そこからリスクを測り直す。

これが今週の判断ポイントでした。

ユーロドル

今週の相場展望

相場の構造

• D1大局構造：天井圏背景の8月高値戻り売り vs 6月安値付近のW1押し目買い
  レジスタンス：８月高値
  サポート：6月安値
• W1上昇トレンドは維持しており、6月安値付近はW1上昇波の38.2％押し目買い候補。
• 8月高値からのD1下降波が、3月安値～6月安値のW1サポートゾーンに到達。
• 9月足は大陰線となっているが、月足実体ではまだ3月安値を明確に下抜いていない。
• 9月足が3月安値を実体で明確に下抜くのか、それともW1サポートゾーンで下ヒゲを形成して、W1押し目買いにつながるのかに注目。

• H4大構造：9月高値起点の戻り売り vs 3月安値～6月安値のW1サポートゾーン
  レジスタンス：先週高値+1.150
  サポート：6月安値
  分水嶺：6月安値
• D1・H4ともに下降トレンドを維持
• 9月高値起点のH4下降波が、3月安値～6月安値のW1サポートゾーンに到達。
• H4-SMA21が下降をガイドしている
• D1-SMA21も下向きだが、現在値との乖離が大きい。
• 先週はD1＋H4下降トレンドを背景に売られ、7月安値を試した後、3月安値付近まで買い戻された。
• 今週は、3月安値～6月安値のW1サポートゾーンで、D1・H4の底固めが進むかに注目。底固めが進めばW1押し目買いにつながる可能性がある。一方、6月安値を明確に下抜けば、W1押し目買いが崩れ、2024年高値方向への下落を想定。
• 重要イベント：米雇用統計
• 月末・四半期末のリバランスに注意。

トレーディング・レンジ

TR上段㊤	FOMC高値
TR中段	先週高値～先週安値
TR下段㊦	6月安値

ベアの背景｜D1下降トレンドの前回安値更新局面

• 8月高値からD1戻り売りが進行中
• 9月高値からH4戻り売りが進行中
• D1・H4ともに下降トレンドを維持
• D1-SMA200が上値を抑えている
• H4-SMA21が下降をガイド
• D1-SMA21も下向き
• ただし、現在値は3月安値～6月安値のW1サポートゾーンにあり、D1-SMA21からも大きく乖離しているため、無理な安値追いは避けたい。

ベアの狙い｜H4下降トレンドの戻り売り

1. H4下降チャネル上限から戻り売り
   W1サポートゾーンからH4下降チャネル上限付近まで買い戻され、H1高値切り下げを確認できれば先週安値へショート。
   先週安値を下抜けば、6月安値へ利を伸ばす。

ブルの背景｜W1押し目買い候補での底固め局面

• 3月安値～6月安値はW1サポートゾーン
• 6月安値付近はW1上昇波の38.2％押し目買い候補
• 9月高値起点のH4下降波がW1サポートゾーンに到達
• 月足実体では3月安値を明確に下抜いていない
• D1-SMA21から大きく乖離している
• ただし、D1・H4ともに下降トレンドなので、底固めを確認するまでは積極的に買わない。

ブルの狙い｜W1サポートゾーンからの買い戻し

1. 先週安値付近の底固めを買う
   先週安値付近で売りが止まり、H1二番底などの底固めから安値切り上げを確認できれば、H4下降チャネル上限へロング。
   H4下降チャネルを上抜けば、先週高値へ利を伸ばす。
2. 3月安値回復後の押し目買い
   3月安値を明確に上抜き、H1でレジサポ転換すれば、H4下降チャネル上限へロング。
   H4下降チャネルを上抜けば、先週高値へ利を伸ばす。

毎日の値動き

09/28 月曜

⏹️ H1中構造

📌 地形

• 攻防：H1下降トレンドの戻り売り vs 6月安値（W1サポートゾーン下限）
• レジスタンス：3月安値裏（H1戻り高値）
• サポート：6月安値
• 分水嶺：6月安値

📌 流れ

• D1：8月高値起点の下降波が7月安値に到達
• H4：9月高値起点の下降波が7月安値に到達
• H1：1.150起点の下降波が7月安値で反発
• 現在値：3月安値～6月安値のW1サポートゾーン内

📌 本日のテーマ

• 先週安値＋7月安値のサポートを見極める
  先週安値+7月安値でサポートされれば、H4下降チャネル上限を試す展開。
  先週安値+7月安値を下抜けば、6月安値へ続落する展開。

⏹️ ベアの狙い｜H1下降トレンドの戻り売り

📌 背景

• 8月高値起点のD1戻り売りが進行中
• 9月高値起点のH4戻り売りが進行中
• H1下降トレンドが進行中
• H4・H1-SMA21が下降をガイド
• D1-SMA21も下向きだが、現在値との乖離が大きい
• ただし、W1サポートゾーン内なので安値追いは避ける。

📌 シナリオ

1. H1二番底崩れ
   先週安値+7月安値でH1二番底の保ち合いを形成、これを下抜けば6月安値へショート。
   6月安値を下抜けば、2024年高値へ利を伸ばす。

⏹️ ブルの狙い｜H4調整波初動を買う

📌 背景

• 3月安値～6月安値のW1サポートゾーン内
• 先週安値＋7月安値でH1下降波が反発
• D1-SMA21から大きく乖離
• ただし、H1下降トレンドは維持しているため、売りの失敗を確認してから買う。

📌 シナリオ

1. 先週安値+7月安値でH1二番底を買う
   再び先週安値+7月安値を試して下げ止まり、H1二番底候補を形成。M15安値切り上げを確認できれば3月安値裏へロング。
   3月安値裏を上抜けば、H4下降チャネル上限方向へ利を伸ばす。
2. 先週安値+7月安値の下抜け失敗を買う
   先週安値+7月安値の下抜けに失敗して回復すれば、3月安値裏へロング。

⏹️ 実行と管理

📌 実際の値動き

• 東京：3月安値裏への戻りが上げ止まり、M15下降フラッグを形成。
• ロンドン：M15下降フラッグを下抜いて売られたが、先週安値＋7月安値のサポートを控えて下値を伸ばせず。
• NY：先週安値+7月安値を試して反発したが、H4＋H1-SMA21付近で上値を抑えられ保ち合いった。
• H1戻り売りの形は整ったが、直下に先週安値＋7月安値があり余地不足。方向は合っていても、位置と余地が悪いため黄①ショートは見送った。

09/29 火曜

⏹️ H1中構造

📌 地形

• 攻防：H1下降トレンドの戻り売り vs 6月安値サポート（W1サポートゾーン下限）
• レジスタンス：3月安値裏（H1戻り高値）
• サポート：6月安値
• 分水嶺：6月安値

📌 流れ

• D1：8月高値起点の下降波が7月安値に到達
• H4：9月高値起点の下降波が7月安値に到達
• H1：3月安値裏起点の下降波が、7月安値へ二度目のトライ。
• 現在値：3月安値～6月安値のW1サポートゾーン内

📌 本日のテーマ

• 先週安値＋7月安値のサポートを見極める
  先週安値+7月安値でサポートされれば、H4下降チャネル上限を試す展開。
  先週安値+7月安値を下抜けば、6月安値へ続落する展開。

⏹️ ベアの狙い｜H1戻り売りをフォロー

📌 背景

• 8月高値起点のD1戻り売りが進行中
• 9月高値起点のH4戻り売りが進行中
• 3月安値裏からH1戻り売りが進行中
• H4＋H1-SMA21が下降をガイド
• D1-SMA21も下向きだが、現在値との乖離が大きい
• ただし、W1サポートゾーン内なので無理な安値追いは避ける。

📌 シナリオ

1. H1二番底崩れを売る
   先週安値+7月安値でH1二番底の保ち合いを形成、この下限を下抜けば6月安値へショート。
   6月安値を下抜けば、2024年高値へ利を伸ばす。

⏹️ ブルの狙い｜H4調整波初動を買う

📌 背景

• 3月安値～6月安値のW1サポートゾーン内
• 先週安値＋7月安値でH1二番底を形成中
• D1-SMA21から大きく乖離
• ただし、H1下降トレンドは維持しているため、売りの失敗を確認してから買う。

📌 シナリオ

1. 先週安値+7月安値のH1二番底を買う
   先週安値＋7月安値を試して下げ止まり、H1二番底候補でM15安値切り上げを確認できれば、3月安値裏へロング。
   3月安値裏を上抜けば、H4下降チャネル上限方向へ利を伸ばす。
2. 先週安値+7月安値の下抜け失敗を買う
   先週安値+7月安値の下抜けに失敗して回復すれば、3月安値裏へロング。

⏹️ 実行と管理

📌 実際の値動き

• 東京：H1下降トレンドを背景に、先週安値＋7月安値のサポートを試す。
• ロンドン：先週安値＋7月安値を下抜き、H1下降トレンドが継続。
• NY：先週安値裏からM15で戻り売りされ、6月安値まで下落。その後は強く反発。
• 先週安値＋7月安値でH1二番底を形成することなく下抜けたため、ロングは見送り。一方、ショートも保ち合いを作らず下抜け、6月安値までの余地が乏しくなったため見送った。

09/30 水曜 米ADP雇用統計・米PCEデフレーター

⏹️ H1中構造

📌 地形

• 攻防：H1下降トレンドの戻り売り vs 6安値サポート（W1サポートゾーン下限）
• レジスタンス：3月安値裏（H1戻り高値）
• サポート：6月安値
• 分水嶺：6月安値

📌 流れ

• D1：8月高値起点の下降波が6月安値へ到達
• H4：9月高値起点の下降波が6月安値へ到達
• H1：3月安値裏起点の下降波が6月安値へ到達し反発
• 現在値：W1サポートゾーン下限の6月安値に到達

📌 本日のテーマ

• 6月安値のサポートを見極める
  6月安値でH1下降トレンドが下げ止まれば、3月安値裏を試す展開。
  6月安値を明確に下抜けば、2024年高値を試す展開。
• ADP・PCEで動意づく可能性

⏹️ ベアの狙い｜6月安値のブレイクアウトを売る

📌 背景

• 8月高値起点のD1戻り売りが進行中
• 9月高値起点のH4戻り売りが進行中
• 3月安値裏からH1戻り売りが進行中
• H4＋H1-SMA21が下降をガイド
• D1-SMA21も下向きだが、現在値との乖離が大きい
• ただし、W1サポートゾーン下限なので、売るなら6月安値を明確に下抜けてから。

📌 シナリオ

1. 6月安値の保ち合い下放れを売る
   6月安値付近で保ち合いを形成し、その下限を割れば2024年高値へショート。
2. 6月安値下抜け後の戻り売り
   6月安値を明確に下抜けば、戻りを待って2024年高値へショート。

⏹️ ブルの狙い｜H4調整波初動を買う

📌 背景

• W1サポートゾーン下限の6月安値に到達
• 前日足は6月安値到達後に反発
• D1-SMA21から大きく乖離
• ただし、H1下降トレンドは維持しているため、下げ止まりを確認してから買う。

📌 シナリオ

1. 6月安値のH1二番底を買う
   6月安値を再び試して下げ止まり、H1二番底候補でM15安値切り上げを確認できれば、3月安値裏へロング。
   3月安値裏を上抜けば、H4チャネル上限へ利を伸ばす。

⏹️ 実行と管理

📌 実際の値動き

• 東京：H1下降波の買い戻しが入る
• ロンドン：買い戻しが続き、前日高値まで上昇。
• NY：前日高値からH1戻り売りされ、再び6月安値を試す。
• NYのH1戻り売りは6月安値までの下値余地が乏しく見送り

10/01 木曜 米ISM製造業景況指数

⏹️ H1中構造

📌 地形

• 攻防：H1下降トレンドの戻り売り vs 6安値サポート（W1サポートゾーン下限）
• レジスタンス：9/30高値（H1戻り高値）
• サポート：6月安値
• 分水嶺：6月安値

📌 流れ

• D1：8月高値起点の下降波が6月安値へ到達
• H4：9月高値起点の下降波が6月安値へ到達
• H1：9/30高値起点の戻り売りが、6月安値へ二度目のトライ。
• 現在値：W1サポートゾーン下限の6月安値に再到達。前日陰線は長い上ヒゲを伴う陰線。

📌 本日のテーマ

• 6月安値のブレイクアウトを見極める
  6月安値でH1下降トレンドが下げ止まれば、3月安値裏を試す展開。
  6月安値を明確に下抜けば、2024年高値を試す展開。

⏹️ ベアの狙い｜6月安値のブレイクアウトを売る

📌 背景

• 8月高値起点のD1戻り売りが進行中
• 9月高値起点のH4戻り売りが進行中
• 9/30高値起点のH1戻り売りが進行中
• H4＋H1-SMA21が下降をガイド
• D1-SMA21も下向きだが、現在値との乖離が大きい
• W1サポートゾーン下限なので、売るなら6月安値のブレイクを確認してから。

📌 シナリオ

1. 6月安値のH1二番底崩れを売る
   6月安値付近でH1二番底の保ち合いを形成し、その下限を割れば2024年高値へショート。
2. 6月安値下抜け後の戻り売り
   6月安値を明確に下抜けば、戻りを待ってM15下降トレンドを2024年高値へショート。

⏹️ ブルの狙い｜H4調整波初動を買う

📌 背景

• W1サポートゾーン下限の6月安値に再び到達
• D1-SMA21から大きく乖離
• 6月安値でH1二番底形成の可能性
• ただし、H1下降トレンドは維持しているため、下げ止まりを確認してから買う。

📌 シナリオ

1. 6月安値のH1二番底を買う
   6月安値で下げ止まり、H1二番底候補でM15安値切り上げを確認できれば、3月安値裏へロング。
   3月安値裏を上抜けば、H4チャネル上限へ利を伸ばす。
2. 6月安値ブレイクの失敗を買う
   6月安値を一時的に下抜いても売りが続かず、6月安値を回復。M15安値切り上げを確認できれば、3月安値裏へロング。
   3月安値裏を上抜けば、H4チャネル上限へ利を伸ばす。

⏹️ 実行と管理

📌 実際の値動き

• 東京：6月安値を下抜き、W1サポートゾーン下限のブレイクが進行。H1下降トレンドが継続した。
• ロンドン：6月安値下で戻りを入れながら9/29安値で反発。6月安値のブレイクアウトが定着した。
• NY：M15戻り売りから下降が加速し、2024年高値へ向けて大きく下落。その後は安値圏で反発した。

📌 事実

• W1サポートゾーン下限の6月安値をH4陰線実体でブレイク
• 6月安値ブレイク後にM15で戻り目を形成
• M5高値切り下げで戻り売りのトリガーが成立
• H4・H1・M15-SMA21が下向きで下降をガイド

📌 戦略

6月安値ブレイク後にM15下降トレンドを戻り売り

📌 行動

• エントリー：M15戻り目候補でM5高値切り下げを確認し赤①ショート
• 損切り：1.130
• 目標①：2024年高値
• 撤退：直近安値を更新できず、M15下降波が失速すれば撤退。
• 結果：2024年高値付近の反発で決済

10/02 金曜 米雇用統計

⏹️ H1中構造

📌 地形

• 攻防：H1下降トレンドの戻り売り vs 2024年高値サポート
• レジスタンス：9/30高値（H1戻り高値）
• サポート：2024年高値
• 分水嶺：2024年高値

📌 流れ

• D1：8月高値起点の下降波が2024年高値へ到達
• H4：9月高値起点の下降波が2024年高値へ到達
• H1：9/30高値起点の下降波が2024年高値へ到達
• 現在値：6月安値を下抜いたH1下降波が2024年高値で下げ止まり、戻し局面。

📌 本日のテーマ

• 2024年高値のサポートを見極める
  2024年高値でH1下降波が下げ止まれば、6月安値裏を試す展開。
  2024年高値を明確に下抜けば、さらに下値を探る展開。
• 米雇用統計では重要レート強襲後の成否を見極める。

⏹️ ベアの狙い｜H1下降トレンドの戻り売り

📌 背景

• 8月高値起点のD1下降波が進行中
• 9月高値起点のH4下降波が進行中
• H1下降トレンドが継続中
• 9/30高値起点のH1下降波が2024年高値へ到達
• H4＋H1-SMA21が下降をガイド
• D1-SMA21も下向きだが、現在値との乖離が大きい
• 2024年高値へ到達しているため、安値追いは避ける。

📌 シナリオ

1. 9/30高値起点のH1下降波を戻り売り
   1.130付近まで戻せば、M15高値切り下げを確認して2024年高値へショート。
2. 6月安値裏強襲後の反落を売る
   米雇用統計で6月安値裏を強襲しても上抜けに失敗し、強く反落すれば、戻りを待って2024年高値へショート。

⏹️ ブルの狙い｜H1下降波の調整を買う

📌 背景

• 9/30高値起点のH1下降波が2024年高値へ到達
• D1-SMA21から大きく乖離
• ただし、H4・H1ともに下降方向なので、2024年高値で売りが止まったことを確認してから買う。

📌 シナリオ

1. 2024年高値のH1二番底を買う
   2024年高値で下げ止まり、H1二番底候補でM15安値切り上げを確認できれば、6月安値裏へロング。
2. 2024年高値強襲後のブレイク失敗を買う
   米雇用統計で2024年高値を一時的に下抜いても売りが続かず、2024年高値を回復。強く反発してM15安値切り上げを確認できれば、押しを待って6月安値裏へロング。

⏹️ 実行と管理

📌 実際の値動き

• 東京：H1下降波の戻しで上昇
• ロンドン：1.130付近まで届かず、M15で戻り売られる。
• NY：米雇用統計で急騰するも、M15戻りネック＋H4下降チャネル下限裏でレジスタンスされて反落。
• 米雇用統計の急騰で1.130付近まで戻したものの、狙っていた戻り売りのセットアップを形成しなかったためノートレード。

今週の判断整理

ここでは、今週の相場をどう捉えるべきだったか、判断ポイントの整理をします。

あらすじ｜6月安値割れで2024年高値へ急落

今週のユーロドルは、3月安値～6月安値のW1サポートゾーンで、D1・H4下降波が下げ止まるかが焦点でした。

週序盤はW1サポートゾーン内でH1下降トレンドが継続しましたが、上位足サポート内での安値追いは避け、下げ止まりを待ちました。

しかし、1日にW1サポートゾーン下限の6月安値を明確にブレイク。サポートゾーン内の買いポジションの損切りも巻き込み、2024年高値まで一気に急落しました。

結果として今週は、W1サポートゾーンでの買い戻しを警戒する局面から、6月安値ブレイクを境に下降継続へ地形が変化した一週間でした。

来週は、2024年高値で下降波が下げ止まるかに注目します。

2024年高値でサポートされれば、H4調整波による戻りで、D1-SMA21との乖離を埋める動きを想定。
反対に2024年高値を明確に下抜けば、D1押し安値のある2025年5月安値方向への続落を想定します。

つまり来週は、2024年高値からの買い戻しか、2024年高値ブレイクからの下降継続か。

急落直後だけに安値を追うのではなく、まずは2024年高値のサポートの成否を見極めたいところです。

局面

📌 序盤｜W1サポートゾーン内を続落

28日から29日は、3月安値裏からH1戻り売りが入り、先週安値～6月安値を試す展開。D1・H4・H1ともに下降方向でしたが、W1サポートゾーン内なので安値追いは避けました。

📌 中盤｜6月安値を繰り返し試す

29日から30日は、先週安値・7月安値を下抜き、6月安値へ到達。9/30高値から売られ、再び6月安値を試しました。

📌 終盤｜6月安値をブレイク

1日に6月安値を明確に下抜き、W1サポートゾーン下限をブレイク。M15戻り売りから2024年高値へ到達しました。2日は急落後の安値圏で調整しました。

重要だった日

1日（水）｜シナリオ変更

今週は、W1サポートゾーン内の攻防が決着するまで待ちました。

D1・H4・H1は下降方向でしたが、現在値は3月安値～6月安値のW1サポートゾーン内。

そのため週前半は、下降トレンドだからといって安値を追わず、先週安値や6月安値での底固めを待ちました。

下げ止まれば、D1-SMA21との大きな乖離を埋める、H4調整波を買うつもりでしたが、底固めは完成しませんでした。

そして1日、6月安値をH4陰線実体でブレイク。

ここで初めて、W1サポートゾーン内からH4買い戻しを狙うシナリオから、サポート崩れを背景に下降継続を売るシナリオへ切り替へました。

判断の核心｜売れる地形を待つ

判断の核心に振れながら、「今週の狙い」を総括します。

今週を振り返って最も重要なのは、10/1は売ったのに、それ以前の下降局面ではなぜ売らなかったのかです。

週前半から、

• D1は8月高値起点の下降波
• H4は9月高値起点の下降波
• H1も下降トレンド
• H4・H1-SMA21も下降をガイド

と、方向だけなら明らかに売り優勢でした。

それでも安値を追わなかったのは、現在値が3月安値～6月安値のW1サポートゾーン内だったからです。

さらに、

• 9月足は月末にかけて下ヒゲを形成する可能性があった
• H4下降波はH4下降チャネル下限へ到達し値幅的にも伸びていた
• D1-SMA21との乖離が大きく買い戻しが入りやすい位置だった

という背景がありました。

つまり、方向は売りでも、位置と余地が悪い。

そこで週前半は売らず、W1サポートゾーンで下げ止まれば、D1-SMA21との乖離を埋めるH4調整波を狙う。一方、下げ止まらず6月安値を明確に割れば、売りへ切り替える。

この二つを準備していました。

そして1日、

6月安値をH4実体でブレイク
↓
W1サポートゾーン下限が崩れる
↓
2024年高値まで下値余地が生まれる
↓
M15の戻りを待ってショート

と、ようやく方向・位置・余地が売りで揃いました。

ユーロ円

今週の相場展望

相場の構造

• D1大局構造：2026年天井圏からの戻り売り vs W1押し目買い
  レジスタンス：186.00
  サポート：175.00=W1上昇波38.2%押し目候補
  
• 2026年は188.00～180.00に天井圏を形成
• 9月足は186.00から急落し、180.00を下抜いてD1下降トレンドが成立。
• 一方、W1上昇トレンドは維持されており、現在のD1下降波はW1上昇波の調整とみている。
• W1上昇波の38.2％押しとなる175.00付近が、次のW1押し目買い候補。
• 月末を迎え、180.00割れが月足レベルのアンダーシュートになるのか、それともD1下降トレンドの戻り売りが継続して175.00方向へ下値を試すのかに注目。

• H4大構造：3週前ハラミ足安値のサポート vs 186.00急落波の戻り売り
  レジスタンス：3週前ハラミ足高値
  サポート：3週前ハラミ足安値
  今週の分水嶺：3週前ハラミ足高安
• W1上昇トレンドは調整中で、175.00付近が38.2%押し目候補。
• D1・H4は下降トレンドを維持
• 186.00急落後、3週前ハラミ足の高安で持ち合いを形成。
• 先週は3週前ハラミ足高値から、ハラミ足安値を試して下落。
• D1・H4-SMA21が下向きで下降をガイド
• 今週は、3週前ハラミ足安値を守ればD1買い戻し、割れば186.00急落波の戻り売り再開の見通し。
• 日米当局者の円安への警戒感も意識されやすく、円売り方向は慎重に見る。
• ユーロ円単体では戻り売り優勢だが、ドル円・ユーロドルの動向にも注意。
• 重要イベント：米雇用統計
• 月末・四半期末のリバランスに注意。

トレーディング・レンジ

TR上段㊤	184.00
TR中段	3週前ハラミ足高値～安値
TR下段㊦	175.00

ベアの背景｜3週前高値からの戻り売り局面

• D1・H4ともに下降トレンドを維持
• 186.00急落波の戻り売りが進行中
• D1・H4-SMA21が下降をガイド。
• ただし、3週前ハラミ足安値は180.00を含めて意識されている。

ベアの狙い｜3週前高値からの戻り売りをフォロー

1. 先週高値起点のH4下降波を戻り売り
   先週高値起点のH4下降波を、H1戻り目形成から3週前ハラミ足安値へショート。
   3週前ハラミ足安値を下抜けば、177.00方向へ利を伸ばす。
2. 3週前ハラミ足安値のサポート崩れを売る
   3週前ハラミ足安値付近で保ち合いを形成後、下方ブレイクすれば177.00方向へショート。
   177.00を下抜けば、176.00へ利を伸ばす。

ブルの背景｜D1買い戻し初動局面

• W1上昇トレンドは維持
• 186.00急落波が3週前ハラミ足安値で複数回サポートされている
• 9月足の180.00割れが月足レベルのアンダーシュートになる可能性がある
• 3週前ハラミ足安値付近は、D1下降波に対する買い戻し候補。
• ただし、D1・H4下降トレンドは維持しているため、下げ止まりから売りの失敗を確認して買う。

ブルの狙い｜3週前ハラミ足安値から戻り売り失敗を買う

1. 3週前ハラミ足安値の二番底を買う
   3週前ハラミ足安値を試して下げ止まり、H1安値切り上げ、または二番底を形成すれば、180.00へロング。
   180.00を上抜けば、3週前ハラミ足高値へ利を伸ばす。
2. 3週前ハラミ足安値割れのダマシを買う
   3週前ハラミ足安値を一時的に下抜いても、すぐに回復して売りが失敗すれば、H1安値切り上げを確認して180.00へロング。
   180.00を上抜けば、3週前ハラミ足高値へ利を伸ばす。

今週の判断整理

ここでは、今週の相場をどう捉えるべきだったか、判断ポイントの整理をします。

あらすじ｜円売り×ユーロ売りの綱引き

今週のユーロ円は、ドル円の上昇とユーロドルの下落に挟まれた綱引き相場となりました。
ドル円は、30日から1日にかけて先週安値からH4押し目買いが入り、上昇推進波が発生。

一方のユーロドルは、W1サポートゾーン内で下降が続き、1日に6月安値をブレイクして下降が加速しました。

つまり、

ドル円上昇＝円売り → ユーロ円を押し上げる力
ユーロドル下落＝ユーロ売り → ユーロ円を押し下げる力

この二つがぶつかったことで、ユーロ円は3週前安値を中心に上下へ振らされ、方向感の乏しい展開となりました。

来週は、177.00で下げ止まれるかに注目。

ここでH4レベルの底固めが進めば、180.00への上値試しを想定。

反対に177.00を明確に下抜けば、D1下降波の継続から175.00方向への下値試しを想定します。

重要だった日

1日（木）｜綱引き日

1日は、今週のユーロ円らしさが最もよく表れた一日でした。

東京時間は、ドル円の上昇に連れてユーロ円も179円台まで上昇。

しかし、その後はユーロドルの下落が強まり、ユーロ円も反落しました。

NY時間にはユーロドルが6月安値をブレイクして下降を加速。ユーロ円も3週前安値を下抜き177.00を試しましたが、今度はドル円の底堅さもあって安値を維持できず、急反発しました。

つまり1日は、円売りで上がる → ユーロ売りで下がる → 下では再び買い戻されるという、ユーロ円単体のチャートだけでは捉えにくい値動きになりました。

結果的に、上下どちらにも継続性がなく、積極的にトレードするには難しい一日でした。

判断の核心｜ユーロ円だけを見て方向を決めない

判断の核心に振れながら、「今週の狙い」を総括します。

毎度の話ですが、ユーロ円で最も重要なのは、ユーロ円だけを見て方向を決めないことです。
ユーロ円は、EURJPY ＝ EURUSD × USDJPYという関係にあります。

したがって、

• ドル円上昇 → 円売りでユーロ円には上昇圧力
• ユーロドル下落 → ユーロ売りでユーロ円には下降圧力

となります。

今週は、この二つがほぼ同時に起きました。

ドル円では30日からH4押し目買いが始まり、円売りが強まった。

一方、ユーロドルではW1サポートゾーンを下抜き、ユーロ売りが強まった。

つまりユーロ円は、「円が売られて上がりたい力」と「ユーロが売られて下がりたい力」の綱引きになっていたわけです。

その結果が、3週前安値を挟んだ行ったり来たりです。

ここでユーロ円だけを見れば、30日の安値切り上げから買いたくなり、1日の急落では今度は売りたくなる。しかし、どちらも片方の通貨の力に引っ張られた値動きなので、継続性に欠けました。

今週のようにドル円とユーロドルが逆方向へ強く動く週は、ユーロ円の方向感が相殺されやすい。

だからこそ、ドル円とユーロドルの方向が揃わないなら、ユーロ円は無理に触らない。
これも立派な戦略です。

今週の相場格言｜『盾を構えてから、剣を抜く』

損切りは最強の盾である

相場において、個人トレーダーがコントロールできるのは「損切り」だけです。

相場が上がるか下がるか、どこまで伸びるかはコントロールできません。

しかし、どこで間違いを認め、どれだけの損失で終わらせるかは、自分で決められます。

損切りは、あなたの身を守るためのイージスの盾であり、技術による安全確保手段です。

また、過去記事の『トレーダーには技術がつくる「安全」と心がつくる「安心」がいる。』では、「心がつくる安心」についても解説しているので、併せてご覧ください。

いずれにしても、人は無防備で不安な状況では、本来のパフォーマンスを発揮できません。

だから僕は、トレードでは「どこで入るか」より先に、「どこなら損切れるか」を考えます。

損切りという盾を構えられない場所では、どれだけ流れが良くても剣を抜かない。

守れる場所が決まって、初めて攻められると考えています。

ドル円30日の黄○ロングも、その理由から見送りました。

先週安値からのH4押し目買いという方向は合っていましたが、黄○から買うなら損切りは黄点線。

次の壁となる158.00までの利益幅と、黄点線までの損失幅がほぼ同じで、リスクに見合うだけの余地がありません。

一方、1日は前日高値付近に、M15で押し目を形成。

新しい足場ができたことで、損切りを近くに置きながら、D1-SMA200までの余地を確保できました。

僕はどんな場合でも、M15やM5の押し目・戻り目など、「ここを抜かれたら自分の考えが間違い」と判断できる壁を背中にしてエントリーするようにしています。

手法や勝ちパターンが「剣」なら、損切りは「盾」。
では、なぜ損切りが最高の盾なのか。

一撃で致命傷を負わなくなる

トレードでは、どれだけ分析しても負けることがあります。

だから大切なのは、負けないことではなく、一度の負けで致命傷を負わないこと。

損切り位置を決めてからエントリーすれば、失う金額をあらかじめ限定できます。

勝敗はコントロールできなくても、一回のダメージはコントロールできます。

安心して「剣」を振れる

損切り位置が曖昧なままポジションを持つと、少し逆行しただけで不安になります。

すると、本来なら待つべきところで損切りしたり、逆に損切りできずに祈り始めたりします。

しかし、「ここを抜かれたらシナリオ崩壊」という場所に盾を構えておけば、そこまでは値動きを見守れます。

損切りが決まっているからこそ、トレード中に余計な判断を減らせるわけです。

悪いエントリーを事前に弾ける

そして、これが一番重要です。

損切りは出口戦略ですが、エントリーした後に決めるものではありません。

エントリーする前に決めます。

「ここで入ったら、損切りはどこになる？」

この問いを一つ入れるだけで、30日の黄○のようなトレードを見送れます。

損切りまで遠すぎる。
次の壁まで余地がない。
リスクとリターンが釣り合わない。

それなら、盾を構えられる場所まで待てばいい。

まとめ｜盾を構えてから、剣を抜く

トレードでは、どうしても「どこで入るか」に意識が向きます。

しかし、その前に考えるべきなのは、「どこなら損切れるか」です。

流れが合っているだけでは、トレードする理由として不十分です。

• 方向が合っている
• 守れる位置から入れる
• 目標まで余地がある

この3つが揃って、初めて剣を抜けます。

守れる場所から、攻める。

手法や勝ちパターンという「剣」を使いこなすには、まず損切りという「盾」が必要です。

来週の相場展望

ドル円

相場の背景

• D1大局構造：D1三尊天井の戻り売り vs 9月安値起点のW1押し目買い
  レジスタンス：160.00～2025年高値
  サポート：155.00+D1上昇チャネル下限
  
• W1上昇トレンドは、152.00の押し安値を割るまで維持。
• D1は7月高値の三尊天井完成後、下降トレンドを維持。一方で、9月安値からはW1押し目買いが入り、2025年高値周辺でD1戻り売りと攻防している。
• 9月足は155.00を一時的に割り込んだものの、長い下ヒゲを残して反発。155.00割れはアンダーシュートとなった。
• 8月・9月と、2か月続けて155.00周辺で買い支えられており、W1押し目買いの存在を確認できる。
• 一方、上値には2025年高値～160.00が控えており、D1戻り売りとの決着はまだついていない。

• H4大構造：2025年高値のD1戻り売り vs 9月安値起点のW1押し目買い
  レジスタンス：159.00≒2025年高値
  サポート：先週安値
  今週の分水嶺：先週安値/159.00
• D1・H4は下降トレンドを維持しているが、9月安値からのW1押し目買いを背景に、159.00～先週安値で高値圏を形成中。
• 先週は、先週安値付近でH4押し目買いが成立し、2025年高値を試したものの、D1-SMA200付近から売られて高値更新には至らなかった。
• このため現在は、2025年高値付近のD1戻り売りと、先週安値付近のH4押し目買いが拮抗している局面とみる。
• 今週は、2025年高値付近でH4二番天井を形成するか、それとも先週安値を守って二番天井を崩すかに注目。
• H4二番天井が完成し、先週安値を下抜けば、D1戻り売りが優勢となり155.00への下値試しを想定。
• 反対に、先週安値を守ってH4二番天井を崩せば、159.00を再び試す流れとなり、159.00突破で160.00への上値試しを想定する。

トレーディング・レンジ

TR上段㊤	160.00
TR中段	159.00（2025年高値）～先週安値
TR下段㊦	155.00

ベアの背景｜2025年高値のD1戻り売り局面

• D1は三尊天井完成後の下降トレンドを維持
• 2025年高値付近は、D1下降波の戻り売り候補。
• 2025年高値付近にはD1-SMA200も重なる
• 159.00～先週安値で高値圏を形成中
• 先週は2025年高値を試したが、D1-SMA200付近から反発され高値更新に失敗。
• 160.00～2025年高値は心理的にも意識されやすく、上値を追いにくい価格帯。

ベアの狙い｜H4二番天井からD1戻り売りを狙う

1. H4二番天井を売る
   2025年高値～先週高値付近でH4二番天井を形成し、H1高値切り下げを確認できれば先週安値へショート。
   先週安値を下抜けば、155.00へ利を伸ばす。
2. 先週高値のダマシを売る
   先週高値を一時的に上抜くも、2025年高値～159.00で上げ止まり、先週高値上抜けがダマシになれば先週安値へショート。
   先週安値を下抜けば、155.00へ利を伸ばす。
3. 先週安値割れを戻り売る
   先週安値を明確に下抜けば、H4二番天井完成とみて、先週安値裏への戻りから155.00へショート。

ブルの背景｜9月安値起点のW1押し目買い継続

• W1上昇トレンドは152.00を割るまで維持
• 9月足は155.00をアンダーシュートして長い下ヒゲを形成
• 8月・9月と2か月続けて155.00周辺で買い支えられている
• 9月安値からのW1押し目買いが継続中
• 先週安値付近にはD1-SMA21も重なる
• 先週は先週安値付近からH4押し目買いが入り、2025年高値手前まで上昇した。

ブルの狙い｜W1押し目買いを背景に高値圏上抜けを狙う

1. H4二番天井崩れを買う
   先週高値付近のH4二番天井候補が崩れれば、159.00へロング。
   159.00を上抜けば、160.00へ利を伸ばす。
2. 先週安値から2025年高値への上値試しを買う
   157.00～先週安値を試して下げ止まり、H1安値切り上げを確認できれば、先週高値～2025年高値へロング。
   2025年高値を上抜けば159.00、さらに159.00を上抜けば160.00へ利を伸ばす。
3. 155.00の深い押し目を買う
   先週安値を下抜けば、すぐには買わず155.00～D1上昇チャネル下限まで引きつける。
   155.00周辺で底固めを確認できれば、H1安値切り上げから先週安値裏への買い戻しを狙う。

ユーロドル

相場の背景

• D1大局構造：8月高値起点のD1下降波 vs W1上昇トレンドの押し目買いゾーン
  レジスタンス：８月高値
  サポート：2024年高値～2025年5月安値（D1押し安値）
• W1上昇トレンドの調整を背景に、8月高値起点のD1下降波が進行中。
• 9月陰線は3月安値を実体で明確に下抜き、D1下降トレンドが継続。
• D1下降波は2024年高値まで到達し、W1上昇トレンドの押し目買いゾーン（2024年高値～2025年5月安値）上限に到達。
• 2024年高値で下げ止まれば、D1下降波の調整による買い戻しを想定。
• 反対に2024年高値を下抜けば、W1押し目買いゾーン内部へ入り、2025年5月安値方向への下値試しを想定する。

• H4大構造：9月高値起点のH4下降波 vs 2024年高値サポート
  レジスタンス：先週高値
  サポート：先週安値≒2024年高値
  分水嶺：2024年高値
• D1・H4ともに下降トレンドを維持
• 9月高値起点のH4下降波は、6月安値を下抜いて2024年高値まで到達。
• H4-SMA21が下降をガイドしており、戻り売り優勢の地合いが続いている。
• 一方、現在値はD1-SMA21から大きく乖離し、W1押し目買いゾーン上限の2024年高値にも到達しているため、ここからの安値追いには注意。
• 先週は6月安値を下抜いたことで売りが加速し、2024年高値まで急落。その後、先週安値≒2024年高値から強く買い戻された。
• 今週は、2024年高値でH4下降波が下げ止まり、調整波へ移行するかに注目。
• 2024年高値で底固めすれば、H4調整波による買い戻しで、まず9月安値裏、その上は先週高値を試す展開を想定。
• 反対に、2024年高値での底固めに失敗し、先週安値を明確に下抜けば、W1押し目買いゾーン内部へ入り、2025年5月安値方向への続落を想定する。

トレーディング・レンジ

TR上段㊤	先週高値
TR中段	９月安値～先週安値（2024年高値）
TR下段㊦	2025年5月安値（D1押し安値）

ベアの背景｜D1・H4下降トレンド継続局面

• 8月高値からD1下降波が進行中
• 9月高値からH4下降波が進行中
• 9月陰線は3月安値を実体で明確に下抜いた
• D1・H4ともに下降トレンドを維持
• D1-SMA200・100が上値を抑えている
• H4-SMA21が下降をガイド
• ただし、2024年高値到達＋D1-SMA21との大きな乖離があるため、安値追いには注意。

ベアの狙い｜H4下降波の戻り売り

1. 9月安値～先週高値から戻り売る
   9月安値～先週高値の戻り売り候補まで買い戻され、H1高値切り下げを確認できれば、2024年高値へショート。
   2024年高値を下抜けば、2025年5月安値へ向けて利を伸ばす。
2. 2024年高値の保ち合い下放れを売る
   2024年高値付近で底固めに失敗し、保ち合いを形成して下抜けば、2025年5月安値へ向けてショート。

ブルの背景｜2024年高値でH4下降波の下げ止まりを探る局面

• W1上昇トレンドの押し目買いゾーン上限＝2024年高値に到達
• 9月高値起点のH4下降波が、2024年高値で強く反発。
• D1-SMA21から大きく乖離しており、買い戻しが入りやすい。
• 先週安値≒2024年高値が当面の下値を支えている
• ただし、D1・H4ともに下降トレンドなので、底固めを確認するまでは積極的に買えない。

ブルの狙い｜2024年高値からH4調整波を買う

1. 2024年高値のH1二番底を買う
   先週安値≒2024年高値を再度試して売りが止まり、H1二番底などから安値切り上げを確認できれば、9月安値裏へロング。
   9月安値裏を上抜けば、先週高値へ利を伸ばす。
2. 2024年高値の下抜け失敗を買う
   2024年高値を一時的に下抜くも売りが続かず、下抜けがダマシになれば、H1安値切り上げから9月安値裏へロング。
   9月安値裏を上抜けば、先週高値へ利を伸ばす。

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