週刊チャートナビ479回（2024.04.15～2024.04.19)は、一週間の相場（ドル円・ユーロドル・ポンドドル）を振り返ります。環境認識とトレード・プランの解説、今週の深掘りではトレードに役立つケース・スタディをします。トレードの予習と復習にお役立てください。
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ドル円

今週の見通し

概要

• 152.00の節目をブレイク！
• 日米首脳会談後、日銀の為替介入に最大の警戒！

• 米CPIの強い数字を受け、152.00を先週陽線終値がブレイク。
• 重要経済指標：米小売売上高・日消費者物価指数

売り手の注目

• 日銀の為替介入への警戒で上値が重い。
• 154.00レジスタンス。

買い手の注目

• 21期間の移動平均線が買いのパーフェクトオーダーだが、日銀の為替介入に警戒中。
• 日銀の為替介入があれば押し目を拾いたい。

トレーディング・レンジ

TR上段㊤	154.00
TR中段	先週陽線の高安
TR下段㊦	150.00

今週のシナリオ

4時間足ベアの視点

152.00ブレイク背景。①天井形成後に152.00への下値試しをショート。②154.00達成後にショート検討。

4時間足ブルの視点

152.00ブレイク背景。①152.00付近まで押されれば押し目買い。②日銀の為替介入があれば押し目を拾う。

今週の値動き

週明けから先週高値を更新、155円手前までドルが買われMmトップを形成中。

今週の攻略ポイント

天井圏での高値抜けロングはリスキー。

日足・４時間・１時間の21期間移動平均線がパーフェクト・オーダーでテクニカル的には買い一択だったが、日銀介入への警戒感から、高値抜けロングを見送った。

その結果、今週の陽線を逃したが、もし、日銀の為替介入があれば、一瞬で利益が消し飛ぶはめになる。

また、上昇クライマックスによくある”急落”も複数回発生していたので、やはり、天井圏での高値抜けロングはリスクが高い。

毎日の攻略ポイント

フェーズ１．4.12押し目買い続伸。

フェーズ２．155円の調整。

04/15月曜 米小売売上高

• 米CPI上昇波の高値圏。
• 21SMAが買いのパーフェクトオーダー。

ベアの視点：①先週高値に二番天井形成待ち。

ブルの視点：①日銀介入警戒から高値抜けは買いずらい。

• 東京時間、先週高値抜けロングは、ダマシや日銀介入の警戒から見送り。
• NY時間、154.00を更新後に50ピプスの乱高下。

04/16火曜

4.12上昇波が先週高値を更新、米CPI上昇スイングのN値を達成したので、高値追いはしない。

ベアの視点：①前日高値Mトップ形成後、先週高値への押し戻しをショート。

ブルの視点：①先週高値付近まで下げれば、4.12上昇波を押し目買い。

• 東京・ロンドン時間、前日高値のMトップを崩して高値更新。
• NY時間、80ピプスの乱高下。

04/17水曜 

4.12上昇波が基準。昨日はさらに高値を更新して155円手前まで上昇。昨夜の乱高下もあるので、前日に引き続き高値追いはしない。

ベアの視点：①4.12上昇波の押し戻しを前日安値へショート。

ブルの視点：①先週高値付近まで下げれば、4.12上昇波を押し目買い検討。

• 東京・ロンドン時間、前日高値にMトップを形成。
• NY時間、高値ネックラインを下回るも、４時間足21SMAの接近でショートは見送り。

04/18木曜

4.12上昇波の調整で４時間足21SMAまで下げた。

ベアの視点：①4.12上昇波、154.00付近の押し目崩れで、先週高値へショート。

ブルの視点：①先週高値付近まで下げれば、4.12上昇波を押し目買い。

• 東京時間、154.00に逆三尊を形成。
• ロンドン時間、154.00押し目買いは高値を掴むリスクから見送り。

04/19金曜 日消費者物価指数

4.12上昇波の154.00押し目買いが、高値更新に挑戦中だが、155円の壁は厚いと思われる。

ベアの視点：4.12上昇波の調整狙い。①155円下Mトップ二番天井形成から154.00へショート。②155円の強い反発で154.00へショート。

ブルの視点：①154.00＋１時間足上昇チャネル安値のサポートでロング。

• 東京時間、4.16安値＋154.00＋１時間足上昇チャネル安値を強襲、V字底を狙って青１ロング、このスパイクが155円を越せる可能性は低いので、２本目の４時間足確定で短期決済。
• ロンドン・NY時間の微弱な値動きはノーポジ。

ユーロドル

今週の見通し

概要

• 2023年高値は2021年高値下降波の戻り売り候補。
• 12月安値ブレイクで12月高値の三尊天井が確定。

• 米CPIをきっかけに３月高値下降トレンドの戻り売りが、12月安値をブレイク。
• 重要経済指標：米小売売上高・欧消費者物価指数

売り手の注目

• 12月安値をブレイクさせた米CPI下降波の戻り売りに注目。
• 21期間移動平均線が売りのパーフェクトオーダー。

買い手の注目

12月安値をブレイクさせた米CPI下降波の戻りに注目。

トレーディング・レンジ

TR上段㊤	4.10米CPI高値
TR中段	4.11高値と先週安値
TR下段㊦	2023年安値

今週のシナリオ

4時間足ベアの視点

12月安値ブレイク背景。①米CPI下降波を戻り売り。

4時間足ブルの視点

12月安値ブレイク背景。①米CPI下降波の戻りをロング。

今週の値動き

米CPI下降波は先週安値でサポート（アンダー・シュート）され、２月安値との間にWｗボトムを形成中。

今週の攻略ポイント

米CPI下降波の調整レンジに注意。

今週は、米CPI下降波の調整に終始。火曜日のコマ足で”調整”に気づくことがポイント。

毎日の攻略ポイント

フェーズ１．米CPI下降波の調整レンジ。

04/15月曜 米小売売上高

• 12月安値をブレイクさせた米CPI下降波を基準にする。
• 先週の下降ペースが続くか、一旦、戻し始めるかを注視。

ベアの視点：①米CPI下降波の先週ペース維持なら、１時間足21SMA反発を目安に戻り売り。

ブルの視点：米CPI下降波の戻りを買う。①先週安値サポートで、12月安値へ戻りをロング。

NY時間、１時間足21SMA+1.0650を下に抜き返したが、先週安値目前で戻り売りは見送り。

04/16火曜

米CPI下降波の下降ペースが継続して先週安値に到達。

ベアの視点：①米CPI下降波の下降ペース継続期待、先週安値の二番底崩れでショート。

ブルの視点：①先週安値の二番底から、1.0700目安に米CPI下降波の戻りをロング。

• 東京時間、先週安値二番底崩れ、１時間足チャネル安値へ赤１安値抜けショート。19時足の１時間足21SMAへの下押しで損切り後、青１ロング。
• NY時間、1.0650反発でアウト。

04/17水曜 欧消費者物価指数

米CPI下降波が1.0600でサポートされた。

ベアの視点：①1.0700まで戻れば米CPI下降波の戻り売り検討。②1.0600サポート崩れでショート。

ブルの視点：①1.0600サポート＋戻り目崩れで、1.0700へ米CPI下降波の戻りをロング。

• 東京時間、1.0600で底値固め。
• NY時間、黄ボックスレンジ高値抜け黄１ロングは深夜で入れなかった。

04/18木曜

米CPI下降波の戻りが１時間足下降チャネル高値付近まで上昇。

ベアの視点：①1.0700付近で米CPI下降波の戻り売り検討。

ブルの視点：①米CPI下降波、1.0700付近の戻り目崩れでロング。

• 東京時間、３本目の４時間足同時線（上げ止まりサイン）を確認。
• NY時間、高値切下げ＋１時間足21SMA下抜きで赤１戻り売り。
• 翌日、２本目の４時間足上向きピンバー確定で撤退。

04/19金曜

米CPI下降波の戻り売りが２月安値で入り始めた。

ベアの視点：①２月安値Mトップで戻り売り検討。

ブルの視点：①1.0600からの安値切上で２月安値へロング。

• 東京時間、1.0600から先週安値への切り上げを確認。
• ロンドン時間、黄１ロングはレンジ（２月安値と先週安値）中央で見送り。

ポンドドル

今週の見通し

概要

GBPUSD 日足に月足ロウソク

2023年高値から12月高値Mトップへの高値切下げ（2021年高値下降波の戻り目）

GBPUSD ４時間足に月足＋週足ロウソク

• 米CPI高値の戻り売りが、12月安値をブレイク、12月高値のMトップが確定。
• 重要経済指標：米小売売上高・欧消費者物価指数

売り手の注目

• 大局は12月安値の更新で下目線。
• 12月安値をブレイクさせた米CPI下降波の戻り売りに注目。

買い手の注目

12月安値をブレイクさせた米CPI下降波の戻りに注目。

トレーディング・レンジ

TR上段㊤	4.10米CPI高値
TR中段	4.11高値と先週安値
TR下段㊦	11.10安値

今週のシナリオ

4時間足ベアの視点

12月安値ブレイク背景。①米CPI下降波を戻り売り。

4時間足ブルの視点

12月安値ブレイク背景。①米CPI下降波の戻りをロング。

今週の値動き

GBPUSD １時間足に月足＋週足＋日足ロウソク

米CPI下降波は先週安値でサポート（アンダー・シュート）され、12月安値と70ピプスの調整後、金曜日にレンジ下限をブレイク・アウト。

今週の攻略ポイント

GBPUSD １時間足に月足＋週足＋日足ロウソク

米CPI下降波の調整レンジに注意。

今週は、米CPI下降波の調整から、金曜日に安値を更新した。火曜日のコマ足で”調整”に気づくことがポイント。

毎日の攻略ポイント

GBPUSD 15分足に週足＋日足＋４時間足ロウソク

フェーズ１．米CPI下降波の調整レンジ。

月曜日、米CPI下降波の戻り売り、12月安値レジスタンスでのショートは、乱高下＋先週安値へのサゲ幅が小さくて見送り。

火曜日のコマ足で、レンジを見越し暫く様子見。

フェーズ２．レンジの下方ブレイク。

金曜日、先週安値更新からの黄１戻り売りは、損切りラインが遠く見送り。

今週の深堀り

”3”という数字は、人の心理に丁度良さや安心感を与えるといわれるが、FXはまさに心理戦なので、この認知バイアスはトレード戦略に使えます。

むしろ、『３の法則』は、テクニカルやファンダメンタルズを超越した、普遍の法則といえるのかもしれない。

今回の深堀りは、３の法則に支配される、波の動きについて考察します。

１．波の反復数

寄せては返す波の動き。海外では３ブラザー、３シスターとも言われますが、上位片波のなかを、下位波が３回反復して上昇すれば、だいたいクライマックスを迎える。

その後は、上位波の調整で下がり始めるので、３番波の高値抜けロング（△）はやめておいたほうがいい。

やはり、優先順位は、２番波が最も適していて、次に”抜きの１波”と呼んでる１番波、３番波は急騰することもあるが、出涸らしであるリスクが高くなる。

「波は３回繰り返す」

この程度の基礎知識があれば、エリオット波動論なんて知らなくても、出涸らしの高値や安値を掴みにくくなる。

月曜日の陰線は、米CPI高値から数えて３つ目の紫下降波になる。

先週、12月安値を更新した事実を重視して、火曜日、安値抜けのタイミングで、１時間足下降チャネル安値までショートで狙ってみたが、先週安値をアンダー・シュートして、あえなく損切りとなりました。

やはり、３番波は出涸らしとなりました。

２．波の分割数

「頭と尻尾はくれてやれ」

「持ち合い放れにつけ」

この有名な相場格言のなかにも、”３の法則”が隠れている。

ひとつの波は、大きく３つに分割できる。

「頭と尻尾はくれてやれ」とは、天井と底値を捨てて、方向感ある中央エリアを狙うこと。

「持ち合い放れにつけ」は、中央の持ち合いを捨て、方向感ある上部エリアを狙うこと。

つまり、目線を固定できるエリアを教えてくれている。

分析とは情報を分けて、見るべきポイントを洞察しやすくすることだが、波を３つの塊で分けることで、すべきこと、すべきでないことが解るようになる。

３．反転前の３回試し

波が反転するときの、上値試しや下値試しは３回行われる。

ダブル・トップやダブル・ボトムは、２回の試しをイメージさせるが、実は、３回目の試しが行われることで本格的な反転が始まることが多い。

上図でいえば、高値①②から高値③に切り下げ始めることで、本格的なサゲが始まる。

なぜなら、安値Bロングによる、２回目の上値試しの段階では、まだダブルトップが完成してないため、買い手が諦めてはおらず、市場の合意が得られないからです。

高値①②レジスタンスが然程強くなければ、ラス押し安値Aを下回るまで再上昇の可能性が残っていて、安値Cロングが、ダブルトップを崩して、高値を更新するかもしれません。

しかし、高値①②から高値③への切下げが始まると、一気に買い手は失望して、持っているポジションを手放します。買い手にとって、粘る理由がなくなればサゲ始めます。

もちろん、この概念図通りに動かないことも多々あり、ネック・ラインで買われ３番目の山が２番目の山を切下げたり、高値②から指標で急落して短期足で少しだけ戻して続落することもあります。

しかしながら、本質的には、どれも、３回の試しがあると理解しています。

さて、心臓の鼓動も３拍子だそうで、”３”という数字は、そもそも、身体のリズムに合っています。

何より、”３”つなら、覚えやすく、思い出しやすいので、何かを主張するとき、３つの根拠を示すことで、相手を説得しやすくなる。

野球なら３ストライク・３アウト、三人寄れば文殊の知恵、３度目の正直、三匹の子豚も３匹目の豚が狼を退治する。

我々の無意識下には、子どもの頃からの習慣で”３の法則”が刷り込まれているので、トレーダーの認知や意思決定に影響を与えていることを軽視することはできない。

来週の相場観

ドル円

概要

• 155円の大きな節目に到達。
• 155円目前、日銀の為替介入に最大の警戒！
• 高値を更新して155円手前にMトップを形成中。
• 上昇クライマックス特有の乱高下が多発中。
• 重要経済指標：米国四半期GDP・日銀金融政策決定会合＋植田日銀総裁定例記者会見・米国PCEデフレーター

売り手の注目

155.00のレジスタンス。

買い手の注目

• 上昇トレンド中だが、日銀介入や高値圏特有の急落に警戒。
• 日銀の為替介入があれば押し目を買いたい。

トレーディング・レンジ

上段㊤	先週高値（155.00を含む）
中段	4.12安値と4.19安値（＝CPI上昇波の押し目エリア）
下段㊦	CPI安値

来週のシナリオ

４時間足ベアの視点

155.00レジスタンス背景、CPI上昇波の押し戻し狙い。①先週高値Mトップから、4.19安値へショート。

４時間足ブルの視点

CPI上昇波をフォロー。①TR中段のサポートでロング。②日銀の為替介入があれば押し目を買う。

ユーロドル

概要

• 2023年高値は2021年高値下降波の戻り売り候補。
• 12月ハラミ安値の週足ブレイクで、2023年安値を目指す流れ。
• 大局は12月安値の週足更新で下目線。
• CPI下降波は1.0600サポートで調整中。
• 重要経済指標：米国四半期GDP・米国PCEデフレーター

売り手の注目

12月安値の更新。

買い手の注目

12月安値のアンダー・シュート期待（４月足終値の12月安値サポート）

トレーディング・レンジ

上段㊤	4.11高値と先週高値（＝CPI下降波の戻り売り候補）
中段	先週コマ足高安
下段㊦	2023年安値

来週のシナリオ

４時間足ベアの視点

12月安値ブレイク背景、CPI下降波をフォロー。①TR上段から安値更新を狙って戻り売り。②先週安値のサポート崩れでショート。

４時間足ブルの視点

12月安値ブレイク背景、TR上段へ、CPI下降波の戻りを買う。

◆お断り◆
この動画は「学習」を目的に制作されたものです。個人の見解を過去のチャートから解説したものであり、未来を予想したり、利益を保証するものではありません。

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