週刊チャートナビ465回（2024.01.08～2024.01.12)は、今週のドル円・ユーロドル・ポンドドルの環境認識と攻略ポイントの解説、”今週の深掘り”では、昨年の振り返りと今年の見通しを解説します。
※画像をクリックすると新しいタブで開きます。

ドル円

今週の見通し

概要

2023年陽線の半値押し目＝140.00で強く反発、年明けから500ピプス上昇。

• 上値は2023年高値下降トレンドの戻り売り、下値は2023年陽線の半値押し目=140.00のサポート。
• 140.00が意識された「底値圏」の値動き。
• 重要経済指標：米消費者物価指数CPI

売り手の注目

2023年高値下降トレンドの戻り売りに注目。TR上段の戻り目ボックス＋100日MAのサポレジ転換が絡んでくるかも。

買い手の注目

2023年陽線の半値押し目買い＝140.00のサポートに注目。

トレーディング・レンジ

TR上段㊤	５週前高値と雇用統高値（2023年高値下降トレンドの戻り目ボックス）
TR中段	雇用統計の高安
TR下段㊦	140.00

今週のシナリオ

4時間足ベアの視点

2023年高値下降トレンドをTR上段の戻り目ボックスから戻り売り。

4時間足ブルの視点

140.00のサポートを重視。先週大陽線の下押しを受けて押し目買い。

今週の値動き

140.00サポート背景の12月安値上昇波の押し目買いで雇用統計高値に到達後、木曜の米CPIで高値更新できずに、2023高値下降波戻り目のMトップを形成中。

今週の攻略ポイント

雇用統計高安の持ち合いを想定。

140.00サポート背景の12月安値上昇波押し目買いと、2023高値下降波戻り売りで、雇用統計高安の”持ち合い”を想定、雇用統計の高安に引きつけてのトレードを心がけた。

毎日の攻略ポイント

フェーズ１．雇用統計安値に押し目を形成。

フェーズ２．雇用統計安値で押し目買い。

フェーズ３．雇用統計高値でレジスタンス。

01/08月曜

2023年高値下降トレンドの戻り目ボックス下限＝雇用統計高値で反発。

ベアの視点：先週大陽線の調整波を売る。①１時間足21MAのサポレジ転換で雇用統計安値へ戻り売り。②雇用統計高値Mトップ狙いのショート検討。

ブルの視点：雇用統計安値への試しを受け、雇用統計高値へ押し目買い。

• 東京時間、１時間足21MAのサポレジ転換で雇用統計高値からの高値切り下げを確認するも、雇用統計安値のサポート警戒から黄１ショートは見送り。
• ロンドン・NY時間、雇用統計安値への試し待ちでノーポジ。

01/09火曜

雇用統計の高安で12月安値上昇波の押し目買いと2023年高値下降トレンドの戻り売りの攻防。

ベアの視点：12月安値上昇波、雇用統計安値の押し目崩れで、一段下の押し目候補143.00へショート。

ブルの視点：12月安値上昇波を、雇用統計安値または143.00のサポートで、雇用統計高値へ押し目買い。

• 東京時間、４時間足陰線が雇用統計安値をブレイクするもV字底を形成。
• ロンドン時間、雇用統計安値への下値試し待ち。
• NY時間、４本目の４時間足陰線で雇用統計安値のサポートを確認後、５本目の４時間足陽転で青１ロング。
• 水曜陽線のクローズでアウト。

01/10水曜 

• 雇用統計の高安で12月安値上昇波の押し目買いと2023年高値下降トレンドの戻り売りの攻防。
• 雇用統計安値＋日足21MAのサポートで買われ始めている。

ベアの視点：2023年高値下降トレンドの戻り売り、雇用統計高値のMトップ、または、雇用統計安値のサポート崩れでショート。

ブルの視点：12月安値上昇波の雇用統計安値押し目買いを、雇用統計高値へフォロー。

• 東京時間、雇用統計安値の押し目買いのフォロー、１本目の４時間足陽転で青１ロング。
• ロンドン時間は上り電車道を保有。
• 翌日の東京時間、雇用統計高値にほぼ到達、前日陽線のクローズでアウト。

01/11木曜 米消費者物価指数CPI

• 2023年高値下降トレンドの戻り目ボックス下限の雇用統計高値に到達。
• 米CPI待ちの相場。

ベアの視点：2023年高値下降トレンドの戻り売り。雇用統計高値の二番天井からショート。

ブルの視点：12月安値上昇N波のフォロー、雇用統計安値上昇波の押し目買い。

• 東京・ロンドン時間は米CPIの発表待ち。
• NY時間、米CPIは１分で雇用統計高値に達してしまいノーポジ。

01/12金曜

• 雇用統計高値は2023年高値下降トレンドの戻り目ボックス下限。
• 昨夜は米CPIで買われたが、前日陰線終値は雇用統計高値を更新できずにクローズ。

ベアの視点：2023年高値下降トレンドの戻り売り。雇用統計高値の二番天井からショート。

ブルの視点：雇用統計安値押し目買いのフォロー。雇用統計高値Mトップ崩れで５週前高値へロング。

• 東京・ロンドン、米CPI安値のサポートを確認するも高値圏なので買いは見送り。
• NY時間、米PPIによる急落で、米CPI安値の押し目が崩れた。

ユーロドル

今週の見通し

概要

昨年は2021年高値下降波の戻り目に、2023年高安レンジを形成、2023年高値から12月高値へ高値を切り下げてクローズ。

• 上値は12月高値のレジスタンス、下値は12月安値上昇波の押し目買い。
• 2023年高値が意識された「天井圏」の値動き。先週安値をネックライン、12月安値を４時間足レベルのラス押し安値に仮置き。
• 重要経済指標：米消費者物価指数CPI

売り手の注目

2023年高値から12月高値への高値切り下げに注目。12月安値上昇波が、1.1000を更新するも、その後の反発が強い。

買い手の注目

12月安値上昇波が1.1000を更新して、上昇トレンドが継続。

トレーディング・レンジ

TR上段㊤	12月高値
TR中段	1.1000と雇用統計安値
TR下段㊦	12月安値

今週のシナリオ

4時間足ベアの視点

1.1000＋12月高値のレジスタンスを重視。12月安値上昇波の押し目買いを受け、高値切り下げでショート。

4時間足ブルの視点

12月安値上昇波を12月高値へ押し目買い。1.1000のレジスタンスに注意。

今週の値動き

12月安値上昇波の押し目買いと、雇用統計高値1.1000で持ち合った。木曜の米CPIでも動意づかずに方向感のない動きが続いている。

今週の攻略ポイント

雇用統計高安の持ち合いを想定。

12月安値上昇波押し目買いと、雇用統計高値1.1000の”持ち合い”を想定、雇用統計の高安に引きつけてのトレードを心がけた。

毎日の攻略ポイント

フェーズ１．雇用統計高安の持ち合い。

01/08月曜

12月安値上昇波の押し目買いと1.1000レジスタンスの攻防。

ベアの視点：12月安値上昇波の押し目買いを1.1000で受けてショート検討。

ブルの視点：12月安値上昇波の押し目買い。雇用統計安値への下押しから1.1000へロング。

NY時間、ロンドン時間の”下値ダマシ”から、前回高値1.0950を上抜き返すも、1.1000のレジスタンスを警戒して、黄１ロングは見送り。

01/09火曜

12月安値上昇波の押し目買いと1.1000レジスタンスの攻防。

ベアの視点：1.1000のMトップで雇用統計安値へショート。

ブルの視点：12月安値上昇波の押し目買い、1.1000のＭトップ崩れで12月高値へロング。

ロンドン時間、雇用統計高値の二番天井ネック割れを確認するも、レンジの真ん中でノーポジ。

01/10水曜 

12月安値上昇波の押し目買いと1.1000レジスタンスの攻防。

ベアの視点：1.1000Ｍトップをフォロー。

ブルの視点：12月安値上昇波の押し目買い、1.1000のＭトップ崩れで12月高値へロング。

レンジの真ん中で様子見。

01/11木曜 米消費者物価指数CPI

• 12月安値上昇波の押し目買いと1.1000レジスタンスの攻防。
• 米CPI待ちの相場。

ベアの視点：雇用統計高値1.1000の反発で雇用統計安値へショート。

ブルの視点：12月安値上昇波の押し目買い。①雇用統計安値への下値試しから1.1000へロング。②1.1000ブレイクで12月高値へロング。

• 東京・ロンドン時間は米CPIの発表待ち。
• NY時間、米CPIの結果を受け、雇用統計高値1.1000の反発から、１分足を使って赤１戻り売り、前回安値で半決済、その後、戻り売りの失敗で撤退。

01/12金曜

• 12月安値上昇波の押し目買いと1.1000レジスタンスの攻防。
• 昨夜は米CPIの結果を受けて、雇用統計高値1.1000で2回目の反発を確認。

ベアの視点：雇用統計高値1.1000Mトップを根拠に雇用統計安値へショート。

ブルの視点：12月安値上昇波の押し目買い。1.1000Mトップ崩れで12月高値へロング。

• ロンドン時間、雇用統計高値1.1000、二番天井のネック割れで赤１ショート。
• NY時間、雇用統計高値1.1000のMトップ・ネックラインを割れずに、４本目の４時間足確定で撤退。

ポンドドル

今週の見通し

概要

GBPUSD 日足に月足ロウソク

昨年は2021年高値下降波の戻り売りが７月高値で入って1.2000まで下落。その後、10月に安値を切り上げたが、2023年高値から12月高値へ高値を切り下げてクローズ。

12月高値が、2021年下降波の戻り目二番天井になるかに注目する。

GBPUSD ４時間足に月足＋週足ロウソク

• 上値は12月高値のレジスタンス、下値は12月安値上昇波の押し目買い。
• 重要経済指標：米消費者物価指数CPI

売り手の注目

2023年高値から、12月高値への高値切り下げに注目。

買い手の注目

12月安値上昇波の雇用統計安値押し目買いに注目。

トレーディング・レンジ

TR上段㊤	12月高値
TR中段	雇用統計高安
TR下段㊦	12月安値

今週のシナリオ

4時間足ベアの視点

雇用統計高値、または、12月高値のレジスタンスでショート検討。

4時間足ブルの視点

再び、雇用統計安値を試せば、12月安値上昇波を押し目買い。

今週の値動き

GBPUSD １時間足に月足＋週足＋日足ロウソク

12月高値を頂点とする高値圏形成の値動き、12月安値上昇波の押し目買いと雇用統計高値で持ち合った。

今週の攻略ポイント

GBPUSD 4時間足に月足＋週足ロウソク

雇用統計高安の持ち合いを想定。

ユーロドルと同じく、12月安値上昇波押し目買いと、12月高値レジスタンスに注目、雇用統計の高安に引きつけてのトレードを心がけた。

毎日の攻略ポイント

GBPUSD 15分足に週足＋日足＋４時間足ロウソク

フェーズ１．雇用統計高安の持ち合い。

火曜日のロンドン時間、雇用統計高値に二番天井ネック割れを確認、３本目の４時間足陰転で赤１ショート。

水曜日の東京時間、1.2700サポート、1本目の４時間足陽線確定でアウト。

木曜の米CPIトレードは見送った。

今週の深堀り

今回の深掘りは、昨年の振り返りと、2024年のドル円とユーロドル相場見通しを解説します。特にファンダメンタルとテクニカルの方向性が揃うことで、2024年における強力な優位性が発生します。

2024年のドル円

ファンダメンタル分析

1. 2023年後半のドル円

欧米のインフレはピークを迎え、利上げは最終段階に進んでいます。ドル円は、11月に前回の最高値である151円台まで円安に動きましたが、米連邦準備制度理事会（以下FRB）が早ければ来年3月にも利下げに転じるとの観測が高まり、その結果、140円までの急激な下落が発生し、将来的な円高の可能性が示唆されました。

2. 日銀の政策変更と市場の反応。

12月の金融政策会合で、日銀は現行政策を維持し、マイナス金利解除についての詳細なコメントを回避しました。安倍派の勢力が政治資金パーティに関連する問題で大きく削がれれば、日銀はアベノミクス政策の修正を行いやすくなるでしょう。

ただし、FRBが利下げを行うと円高が進み、その結果、日銀はマイナス金利解除に踏み切りにくくなります。FRBが3月にも利下げを実施するとの見方が強まっているため、日銀がその前にマイナス金利解除に向けて動く可能性は低いと考えられます。加えて、植田日銀総裁は「FRBが利下げを行う前に焦って、日本銀行が利上げすることは適切ではない」との立場を表明しています。

また、仮に日銀が4月までにマイナス金利を解除しても、これ自体が強い円高を引き起こす可能性は低いでしょう。2024年は、アメリカが利下げに転じると予想されており、そのなかで日銀が連続して政策金利を引き上げる可能性は薄いでしょう。

2024年のドル円の方向性は、日銀の政策変更よりも米国の金融政策や景気動向に左右されると考えられます。特にアメリカの景気減速が進む場合、円高の可能性が高まります。

3.2024年の見通し

新型コロナウイルスの影響やウクライナ戦争による物価高騰のピークが過ぎ去り、2024年は、米国景気の後退や利下げが主な要因となり、円高・ドル安が進むと予想されます。

現在、市場は2024年中に米国の利下げが1.0％程度に達すると見込んでいますが、利下げ幅が1.5％から2.0％に拡大すれば、円高の動きが120円台まで進むかもしれません。

一方で、米国経済の減速が緩やかで利下げが1.0％未満にとどまる場合、2024年末のドル円レートは140円前後となる可能性も考えられます。

FRBが利下げに転じるのは、早くても2024年3月以降と見られています。現在、日米の政策金利差は5％以上ありますが、当面のドル円は、ドル買い円売りで、140円から150円のレンジで推移した後、米国景気の減速感が出てくれば円高に傾くでしょう。

今後の焦点は、米国の景気減速を示す経済指標です。アメリカの経済指標が悪化する兆候が見られれば、市場は米国景気の変動に注視することでしょう。

テクニカル分析

昨年の予想レンジは、2022年５月安値から150.00でしたが、ほぼ想定内の値動きに収まりました。

現在、昨年のトレンド・ラインを割っていますが、2023年陽線の半値押し目140.00でサポートされて上値を試しています。

2024年の予想レンジは以下の通り。

上段（上）	160.00
中段	2023年高値と昨年７月安値
下段（下）	2023年安値（＝ダブル・トップの完成）

１．2023年高値への上値試し。

今年の前半は、2023年陽線の押し目買いを狙いますが、ファンダメンタル的にみれば、高値更新を期待できません。

２．2023年高値のレジスタンス。

今年の前半に上値を試して、もし、３月に「FRBの利下げ」が行われれば、そこが、円安から円高へのターニング・ポイントとみて売ります。

2024年のユーロドル

ファンダメンタル分析

今年は欧米ともに景気後退局面に向かうと思われ、インフレの鎮静から、ECBは米国に比べて大幅な利下げを行う可能性があります。

2024年は、欧米の景況格差を相対的にみて、緩やかなドル高、ユーロ安が続くと予想しますが、考えうるリスクとして、ロシアのウクライナ侵攻が天然ガス価格を急騰させることで、ユーロ安が加速し、1.0パリティを下回る可能性もあります。

テクニカル分析

昨年は、2021年高値下降波の戻り目で方向感のない状況が丸一年続いたので、今年は2023年高安のレンジをブレイクするダイナミックな動きに期待したい。

上段（上）	2021高値
中段	2023年高安
下段（下）	2022安値

１．2021年高値下降波の戻り売り。

2023年高安を2021年高値下降波の戻り目形成とみて戻り売り、その際、1.0パリティのサポートに注意します。

２．2023年高安のレンジ上放れ。

2023年高安のレンジを上放れすれば、2021年高値へ買いでついていく。

３．2023年高安のレンジ継続。

2023年安値でサポートされれば買いを検討。

来週の相場観

ドル円

概要

• 2023年陽線の半値押し目140.00のサポートから、2023年高値への上値試し中。
• 上値抵抗は2023年高値下降波の戻り売り、下値支持は2023年陽線の140.00押し目買い。
• 先週足はコマ足。先週高安で持ち合っている。
• 重要経済指標：米小売売上高・日CPI

売り手の注目

2023年高値下降波の戻り売り、100日MAのサポレジ転換に注目。

買い手の注目

2023年陽線の140.00押し目買い、2023年高値への上値試しに注目。

トレーディング・レンジ

上段㊤	12月高値
中段	先週高安
下段㊦	12月安値≒140.00

来週のシナリオ

４時間足ベアの視点

2023年高値下降波を戻り売り。先週高安の戻り目から140.00へショート。

４時間足ブルの視点

140.00押し目買いをフォロー。先週高安の戻り目崩れで12月高値へロング。

ユーロドル

概要

• 2023年の高安を、2021年高値下降波の戻り目形成の動きとみて、2023年高値と12月高値のMトップを想定中。
• 上値抵抗は1.1000＋雇用統計高値、下値支持は雇用統計安値。
• 現在は雇用統計の高安で持ち合っている。
• 重要経済指標：米小売売上高

売り手の注目

12月高値から雇用統計安値を天井圏とみる。

買い手の注目

12月安値上昇波の1.1000高値の更新に注目。

トレーディング・レンジ

上段㊤	12月高値
中段	雇用統計高安
下段㊦	12月安値

来週のシナリオ

４時間足ベアの視点

2023年高値から12月高値への高値切り下げ背景。①三尊天井右肩1.1000＋雇用統計高値のレジスタンスでショート。②12月高値周辺まで買われれば二番天井形成からショート検討。

４時間足ブルの視点

12月安値上昇波を12月高値へフォロー。①1.1000＋雇用統計高値のブレイクで12月高値へロング。②雇用統計安値のサポートでロング検討。

◆お断り◆
この動画は「学習」を目的に制作されたものです。個人の見解を過去のチャートから解説したものであり、未来を予想したり、利益を保証するものではありません。

記事へのレビューやご意見はコメント欄をご利用ください。コメントを「読者さまの声」としてブログや動画に掲載させていただくことがございます。

◆著作権について◆
当サイトは無料でご覧頂けますが、著作権は放棄しておりません。動画等のコンテンツを営利目的でお使い頂くことはできません。

詳細はご利用についてをご覧ください。