週刊チャートナビ555回（2025年10月20日〜10月24日）今週のFX相場（ドル円・ユーロドル・ポンドドル）を振り返り、トレードで押さえておくべき重要ポイントの解説とケーススタディを行います。

ドル円

今週の見通し

相場の背景

• ”高市トレード”の巻き戻しで153円台から、10月安値上昇波の半値押し（150円）+日足SMA21まで反落して反発。
• 140円ダブルボトム由来の9月安値押し目買いが150円＋前回高値（8月高値）を更新

• 先週は”高市トレード”の「押し目」を探る動き
• 21日の”首相指名選挙”で、高市首相誕生なら、高市トレード再開
• 重要経済指標：米CPI

ベアの注目

21日の”首班指名選挙”で、高市氏が首相になれなければ、「高市安値」への”全戻し”もありえる

ブルの注目

• 21日の”首班指名選挙”で高市首相誕生なら”高市トレード”再開
• 100日線のサポート

トレーディング・レンジ

TR上段㊤	高市高値
TR中段	先週高安
TR下段㊦	高市安値（窓埋め）

ベアのシナリオ

首班指名選挙の結果、高市首相が誕生しなければ、150円周辺の押し目崩れを「高市安値」へ売る

ブルのシナリオ

首班指名選挙の結果、高市首相誕生なら、10月安値上昇波を150円周辺から押し目買い

毎日の値動き

シナリオとトレード

10/20 月曜

• ”高市トレード”の巻き戻し中、150円（10月安値上昇波の半値押し目）＋日足SMA21で強く反発
• 21日の”首班指名選挙”の結果待ち相場

ベアのシナリオ：①高市高値下降トレンドを150円へ戻り売り
ブルのシナリオ：①150円周辺の押し目待ち

明日の”首班指名選挙”を控えて様子見、結果は横這いで推移

10/21 火曜

• 自民党と日本維新の会が連立合意により、高市早苗氏が日本初の女性首相に選出されることはほぼ確実となった。
  焦点は高市トレード復活なるかだが、「材料出尽くし」となるリスクもあるので注意したい。
• 150円+日足SMA21のサポートvs.4時間足SMA21のグランビル・ポイント

ベアのシナリオ：①150円+日足SMA21のサポート崩れでショート
ブルのシナリオ：①150円+日足SMA21のサポートを根拠に、高市トレード復活を狙ってロング

• 東京時間、4時間2番陽線で初動を確認後、4時間3番足の下値反発から陽転で青１ロング
• NY時間、9日ヒゲ先の反発を確認
• 22日の東京時間、5分足キリサゲで半決済
• 23日、先週高値達成で1/4決済
• 24日、米CPI発表前にアウト

【エントリーの根拠】
【背景】
高市トレードの再開狙い
【事実】
先週安値押し目買いポイント×1時間足キリアゲ（逆三尊天井）
D1-SMA21＋H4-SMA21+H1-SMA21+M15-SMA21の支え
撤退値：9日ヒゲ先
目標値1：先週高値
目標値2：高市高値
損切り：５分足押し安値

10/22 水曜 

• 高市首相誕生で高市トレード再開、現在、1時間足SMA21をガイドに9日ヒゲ先に到達
• 10月安値上昇波のフィボ61.8%ポイントで押し目買いされた形

ベアのシナリオ：①上値が重くなれば20日安値上昇波の調整ショートを検討
ブルのシナリオ：①20日安値上昇波をフォロー

9日のヒゲ先で上値の重い展開、調整による横這いを静観

10/23 木曜 

• 152.0で持ち合い
• 10月安値上昇波の先週安値押し目買いが継続中

ベアのシナリオ：①152.0の押さえで下値試しのショート
ブルのシナリオ：①152.0持ち合いの上放れにつく

• 東京時間、先週安値上昇トレンドを青１押し目買い（152.0-151.50の持ち合い上放れ）、先週高値到達で半決済
• 翌日、米CPIの発表前にアウト

【エントリーの根拠】
【背景】
先週安値押し目買いフォロー
【事実】
先週安値上昇トレンドの押し目買いポイント×15分足キリアゲ（152.0の持ち合い上放れ）
D1-SMA21+H4-SMA21+H1-SMA21+M15-SMA21の支え
撤退値：先週高値
目標値１：先週高値
目標値２：高市高値
損切り：15分足押し安値

10/24 金曜 米CPI

152.0-151.5の持ち合いを上放れ→10月安値上昇波の先週安値押し目買いが再開

ベアのシナリオ：①先週高値の押さえで下値試しのショート
ブルのシナリオ：①先週安値上昇トレンドを高市高値へフォロー

• 東京・ロンドン時間、先週安値上昇トレンドの押し目待ち
• NY時間、米CPIで4時間足SMA21を試したが週末なので押し目を拾わなかった

今週の攻略ポイント

今週のあらすじ：高市新首相が誕生するも市場は冷静

21日の首班指名で高市新首相が正式に誕生。
10月安値上昇波に対する“先週安値押し目買い”が再開し、152円台まで回復。
しかし、市場は「すでに織り込み済み」として、総裁選のときのような勢いは見られなかった。

今週の局面整理

序盤：高市首相誕生

21日、高市新首相誕生を受けて買い勢が反応して上昇再開。
市場は「再び高市トレードが始まるか？」と注目するも、インパクトは限定的でした。

中盤：152円で足踏み

22日は、152円で足踏み。
押し目買いと利確売りが交錯しました。

終盤：153円ブレイクは持ち越し

23日～24日にかけて再び上昇波が優勢となり、先週安値押し目買いが生き残る形で週を終えました。

今週の狙い目：高市トレードの再燃狙い

高市新首相誕生を受けて、高市トレードの再燃を狙いましたが、153円を超えられずに勢いが鈍化しています。

今週の学び：高市トレードが再燃しなかった理由

１．マーケットは「サプライズ」に反応する

総裁選で高市氏が選ばれた時点で、市場は「首相＝高市」を織り込み済み。
首班指名のニュースは“既知の確認”に過ぎず、高市トレードを再燃させる材料にはならなかった。

２．材料の出尽くし

総裁選の直後には、「高市政権＝積極財政・円安容認」期待で円売り・ドル買いが強まりました。
しかし、その後の一巡感から、短期筋が利確に動いたため、「噂で買って、事実で売る」の典型パターンとなりました。

高市氏の発言や政策方針はまだ方向性の段階であり、具体策が見えるまでは市場は動きづらい。
つまり、“確認フェーズ”に入っているのかもしれません。

３．ドル円は米要因が主導

ドル円は、日本要因よりも米金利動向（FRB利下げ観測など）が主導権を握っています。
したがって、国内政治よりも米経済指標やFOMC発言の方が相場を動かします。
メディアが高市＝円安のレッテルをいくら貼っても、所詮、日本側イベントの影響力は限定的といえます。

ユーロドル

今週の見通し

相場の背景

７月高値ダブルトップを形成中（だまし高値付き）

• 7月高値ダブルトップvs.100日線のサポート
• 先週コマ足高安のレンジ相場
• 重要経済指標：米CPI

ベアの注目

• 7月高値ダブルトップ
• 日足SMA21のグランビル・ポイント

ブルの注目

• 100日線のサポート（アンダーシュート）

トレーディング・レンジ

TR上段㊤	9月高値
TR中段	先週高安
TR下段㊦	7月安値

ベアのシナリオ

7月高値ダブルトップを背景に、日足SMA21+先週高値の押さえで売る

ブルのシナリオ

100日線（だまし安値付き）のサポートを背景に９月高値へ向けて買う

毎日の値動き

シナリオとトレード

10/20 月曜 

• 先週高安のレンジ相場
• 7月高値ダブルトップvs.100日線のサポート

ベアのシナリオ：①先週安値上昇波の押し目買いを受けて戻り売り検討
ブルのシナリオ：①先週安値上昇波を先週高値へ押し目買い

先週安値上昇波の押し目形成待ちでノートレ

10/21 火曜

• 先週高安のレンジ相場
• 7月高値ダブルトップvs.100日線のサポート

ベアのシナリオ：①先週高値への上値試しを待ってショート②先週安値上昇波の押し目崩れで先週安値へショート
ブルのシナリオ：①先週安値上昇波を先週高値へ押し目買い

先週安値上昇波の押し目待ちだったが続落してノートレ

10/22 水曜 

• 先週高安のレンジ相場
• 7月高値ダブルトップvs.100日線のサポート

ベアのシナリオ：①先週高値下降波の引き戻しを待ってショート
ブルのシナリオ：①先週高値下降波の引き戻しをロング

先週高値下降波のサゲ止まりを待ってノートレ

10/23 木曜 

• 7月高値ダブルトップvs.100日線のサポート
• 先週安値ダブルボトムを形成中

ベアのシナリオ：①先週高値下降波の戻り売り
ブルのシナリオ：①1.16周辺の２番底形成からロング

1.16周辺での”底値固め”を待ってノートレ

10/24 金曜 米CPI

• 7月高値ダブルトップvs.100日線のサポート
• 1.16周辺で底値固め中

ベアのシナリオ：①先週高値下降波の戻り売り、1.16周辺の底値ブロック崩れで先週安値へショート
ブルのシナリオ：①先週安値のキリアゲ２番底（1.16周辺）でロング

22～24日へ安値をキリアゲていたが、米CPIと重なりノートレ

今週の攻略ポイント

今週のあらすじ：7月高値ダブルトップと100日線の攻防

ユーロドルは7月高値ダブルトップ完成の流れを背景に、先週高値＋日足SMA21に抑えられた戻り売りが優勢の週となりました。
一方で、下値は100日線がサポートとして意識され、上値の重さと下値の硬さが同居するレンジ相場。
結果、今週は「方向感の欠けた攻防」を象徴する週足（コマ足）となりました。

今週の局面整理

序盤：先週高値の戻り売り

週明け（20〜21日）は、日足SMA21で頭を抑えられ、7月高値ダブルトップを意識した戻り売りが優勢。
先週高値からの下降波が1.16まで続落しました。

中盤：1.16周辺で調整

22〜23日は、1.16を中心に上下50pips程度のレンジ推移。
100日線のサポートを意識した買いも入り、ローソク足は下ヒゲを連ねる横這いに。
方向感は乏しく、「売り一服」「買い手も慎重」の膠着状態。

終盤：100日線が意識され底堅い展開

24日は、1.16割れを否定して小反発。
下げ止まりサインを残して週を終えました。

今週の狙い目：100日線反発での上値試し待ち

今週は、100日線周辺からの上値試しを待ちました。
ただし実際には、ズルズルと継続し下がってしまいノートレード。
「上値試し・下値試しを確認してから入る」ことを重視した結果、トレードチャンスを見送りました。
これは“見逃し”ではなく“見送り”です。

今週の学び：レンジ相場での”追いかけトレード”は避ける

7月高値ダブルトップを背景にする売りと、100日線サポートを背景にする買い。
この綱引きが、先週の「コマ足（方向感なし）」を生みました。

今週の値動きはその延長線上であり、どちらも決定打を欠くレンジ局面でした。
結果的には下げましたが、100日線がサポートとして再び意識されている以上、早売り・早買いはどちらも危険。

売るなら「上値試しを待ってから」
買うなら「下値試しを待ってから」
これを基本姿勢に、方向感がないときは「様子見戦略」が有効です。

ポンドドル

今週の見通し

相場の背景

2022年高値ダブルトップを形成中

• 2022年高値ダブルトップvs.200日線のサポート→2週連続でコマ足出現
• 重要経済指標：米CPI

ベアの注目

• 2022年高値ダブルトップ
• 日足SMA21の先週高値グランビル・ポイント

ブルの注目

• 200日線のサポート→下値の強反発

トレーディング・レンジ

TR上段㊤	9月高値
TR中段	先週高安
TR下段㊦	8月安値

ベアのシナリオ

2022年高値ダブルトップを背景に、先週高値＋日足SMA21から200日線へ戻り売り

ブルのシナリオ

200日線のサポートを背景に、先週高値＋日足SMA21の戻り目崩れを買う

毎日の値動き

10/21 火曜 先週高値+日足SMA21グランビルポイントで戻り売り

• 17日高値から20日高値への１時間足キリサゲを確認
• 東京時間、１時間足SMA21への上値試しから当日足の陰転で赤１ショート
• 22日、1.33付近の反発、4時間５番足の陽転で半決済
• 24日、1.33の強い下値反発でアウト

【エントリーの根拠】
【背景】
2022年高値ダブルトップの形成
【事実】
先週高値戻り売りポイント×1時間足ダブルトップ×15分足キリサゲ
日足SMA21のグランビルポイント
D1-SMA21+H4-SMA21+H1-SMA21+M15-SMA21の押さえ
撤退値：14日高値
目標値１：1.33
目標値２：先週安値
損切り：当日足高値の更新

今週の攻略ポイント

今週のあらすじ：2022年高値ダブルトップと200日線のレンジ

今週のポンドドルは、2022年高値ダブルトップと200日線サポートの攻防がテーマでした。
日足SMA21＋先週高値戻り売り優勢の流れが続き、200日線を目指す展開。
週後半は1.33付近で下げ渋り、先週安値のキリアゲ２番底を形成して週末を迎えました。

今週の局面整理

序盤：先週高値の戻り売り

週明けの戻りは、先週高値と日足SMA21が重なるグランビル売りポイント。
ここに1時間足レベルのダブルトップを形成して売り転換。
その後、英CPIを機に下降モメンタムが加速し、200日線へ下値を試す展開となりました。

中盤：1.33の底値固め

22～23日、急落後の1.33台で、下ヒゲを連発して下げ止まり。
このエリアは先週安値のキリアゲ２番底候補であり、短期筋の利確もあって下落一服。

終盤：キリアゲ２番底を形成

週末にかけて、1.33を割らずに先週安値のキリアゲ２番底を形成。
来週は、200日線のサポートが維持されれば「先週安値２番底完成 → 反発シナリオ」
1.33割れで再び200日線にトライ → 8月高値（＝2022年高値ダブルトップの完成）を最終ターゲットとする下落再開という分岐局面を迎えています。

今週の狙い目：日足SMA21×先週高値の戻り売り

今週の狙い目は、日足SMA21＋先週高値レジスタンスでの戻り売りでした。
1時間足レベルのダブルトップ完成後（17〜20日）、上昇の勢いが鈍化したのを確認してショート。
22日の英CPIショックも味方して一気に値幅が出る展開となりました。
結果的に、ファンダ（英CPI）とテクニカル（日足SMA21グランビル）が一致したトレードとなりました。

今週の学び：グランビル×時間調整＝戻り売りの精度

今週の学びは、グランビル売りのタイミングを“時間調整”で見極める重要性です。
今回のように、先週高値（≒2024年高値）×日足SMA21に、1時間足の高値更新失敗（キリサゲ）という条件がそろって初めて優位性が生まれます。

つまり、「移動平均線と価格の関係性だけでなく、時間（リズム）を待つことで、より確実なグランビル売りになる」ということです。
この視点を鍛えることは、トレンドフォローにおける「勢いの終わり際を見極める訓練」にもなります。

来週の相場展望

ドル円

相場の背景

2025年高安のダブルボトムが意識され、150円＋前回高値（8月高値）を10月陽線がほぼ更新

• 高市新首相の誕生で上昇するも、”市場織り込み済み”で新総裁発表時のような勢いはなかった。
• 前回高値153円vs.149.5押し目買い→153円に２番天井の疑い
• 重要経済指標：日米首脳会談（28日）・FOMC・日銀金利発表・米GDP速報値・米PCEデフレーター
• 月末リバランス

ベアの注目

• 月末リバランス
• 153円ダブルトップの形成

ブルの注目

• 100日線の下支え
• 149.5押し目買い
• 日足SMA21＋4時間足SMA21の上昇サポート

トレーディング・レンジ

上段㊤	155.0
中段	高市高値（前回高値）と22日安値（２番天井仮ネック）
下段㊦	2週前安値（Mネック）

来週のシナリオ

ベアのシナリオ

153円ダブルトップを背景に２番天井形成のプロセスを売る

ブルのシナリオ

153円ダブルトップを背景に２番天井形成のプロセスを買う

ユーロドル

相場の背景

７月高値ダブルトップを形成中（だまし高値付き）

• 7月高値ダブルトップvs.100日線＋2022年高値サポート→２週前はらみ足のレンジ相場
• 重要経済指標：FOMC・米GDP速報値・米PCEデフレーター
• 月末リバランス

ベアの注目

• 7月高値ダブルトップ
• 日足SMA21のレジスタンス

ブルの注目

• 100日線アンダーシュート＋2022年高値のサポート
• 2週前安値から先週安値へ安値キリアゲ

トレーディング・レンジ

上段㊤	10月高値
中段	2週前はらみ足高安
下段㊦	7月安値（7月高値Mネック）

来週のシナリオ

ベアのシナリオ

7月高値ダブルトップを背景に、2週前高値×日足SMA21のレジスタンスを売る

ブルのシナリオ

100日線アンダーシュート＋2022年高値のサポートを背景に、２週前安値の２番底を買う

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