週刊チャートナビ501回（2024.09.16～2024.09.20)。今週の相場（ドル円・ユーロドル・ポンドドル）の振り返りと、「今週の深堀り」では、今後のトレードに役立つ情報を、今週の相場からケース・スタディします。
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ドル円

今週の見通し

概要

140円押し安値周辺に到達。

• 7月高値下降トレンドVS140円押し安値サポート。
• 先週は140円への下値試しで下落、先週陰線終値は2024年安値でクローズ。
• 140円押し安値への下値試しが終わるまで、底値ブロック形成（先週高安のレンジ相場）のイメージ。
• 重要経済指標：中央銀行ウイーク

売り手の注目

• 米国の９月利下げ確定（ファンダメンタルズ）
• 先週陰線終値が８月安値を更新。
• 売りのパーフェクト・オーダー（日足＋４時間＋１時間足SMA21)

買い手の注目

140円押し安値サポート。

トレーディング・レンジ

TR上段㊤	2週前高値
TR中段	先週高安（140.00を含む）
TR下段㊦	138.00

今週のシナリオ

4時間足ベアの視点

140円への下値試し狙い。①２週前高値下降波を140.00へ戻り売り。②140円のブレイクで138.00へショート。

4時間足ブルの視点

140円サポートが背景。①140円の反発から仮ネックへロング。

今週の値動きと焦点

140円の大サポートで強く反発。

140円に到達後、逆三尊天井を形成して火曜大陽線が出現。FOMCでは0.5%の利下げでドルが売られたが、この下落が押し目になって高値を更新。今週の目標値に定めた先週高値に到達後、日銀の早期利上げ後退観測で高値を更新。

今週の攻略ポイントは「140円のサポート」を意識できること。140円の価格帯を割ると、さらなる下落に拍車がかかるため、強い買い支えが想定できた。140円のアンダーシュートもありえるので、売りは慎重にならざるをえない。

毎日の値動き

09/16月曜

• ２週前高値下降トレンドVS140円サポート
• 140円が意識され、安値をわずかに更新。
• 140円の調整による先週高安ブロック形成イメージ。

ベアの視点：①８月安値付近から143.00下降波の戻り売り検討。

ブルの視点：①143.00下降波の引戻しを８月安値へロング。

• ロンドン時間、3本目４時間陰線の140円ブレイクは「ダマシ」を疑う。
• NY時間、先週安値の戻り売りを受け、21時足の陽転で青１ロング。
• 翌日の東京時間、上値の強い反発を受け、141.00で半決済。
• 水曜の東京時間、15分足SMA21割れでアウト。

09/17火曜 米小売売上高

140円で反発して、前日足はピンバーになった。

ベアの視点：①143.00下降波の引き戻しを待って戻り売り検討。

ブルの視点：①下値試しから143.00下降波の引戻しをロング。

• 東京・ロンドン時間、140円反発から１時間足SMA21のサポートで逆三尊を確認。
• NY時間、米小売売上高の発表を待ち、ミニ押し目を足場に、22時足で青１ロング。
• 翌日の東京時間、15分足SMA21割れでアウト。

09/18水曜 FOMC

• 140円の反発から143.00へ引き戻し中。
• FOMC待ちの相場。

ベアの視点：①前日大陽線の押し戻しをショート。

ブルの視点：①前日大陽線を143.00へフォロー。

• 東京時間、前日陽線の押し目待ち。
• ロンドン時間、押し目買いは、安値切り上げで見送り。

09/19木曜 

• FOMCでの0.5%利下げでドルが売られたが、2024年安値で反発して、FOMCの高値を上に抜き返した。
• 140円逆三尊VS9/17高値ダブルトップ

ベアの視点：①9/17高値の２番天井からショート。

ブルの視点：①9/17高値の２番天井崩れで先週高値へロング。

• 東京時間、9/17高値の２番天井崩れで青１ロング、先週高値到達でアウト。
• ロンドン時間、FOMC安値上昇波の押し目買いはV字底で入れなかった。

09/20金曜 日銀会合＋植田総裁会見

• 目標値の先週高値＋日足SMA21に到達後、ダブルトップを形成。
• ２週前高値下降波の先週高値戻り売りVS9/16安値上昇トレンドの押し目買い。
• 先週高値にMmトップのイメージ。

ベアの視点：①FOMC安値上昇波の押し目崩れでショート。

ブルの視点：①FOMC安値上昇波を先週高値へ押し目（9/17高値）買い。

• 東京時間、前日安値にFOMC安値上昇波の押し目待ち。
• ロンドン初動、日銀の早期利上げ後退観測で急騰、142.50のミニ押し目を足場に青１ロング、先週高値に到達、３本目４時間大陽線クローズで半決済。
• NY時間、４時間足下降チャネルに接近、押し目買いを受け、前回高値でアウト。

ユーロドル

今週の見通し

概要

• 2023年高値は、2021年高値下降波の戻り売り候補。
• 1.1200（2023年高値インナー・ライン）で反発。

• ６週前安値上昇波の押し目買いVS８月高値ダブルトップの３波戻リ売り。
• 重要経済指標：中央銀行ウイーク

売り手の注目

• ８月高値は2023年高値の切下げ２番天井候補。
• 2023年高値への意識から、８月陽線が長い上髭をつけた。

買い手の注目

• ６月安値上昇トレンドが継続中。
• 100日と200日線のサポート。

トレーディング・レンジ

TR上段㊤	８月高値
TR中段	先週高安（安値は1.1）
TR下段㊦	７月高値＋日足チャネル安値

今週のシナリオ

4時間足ベアの視点

８月高値ダブルトップ背景。①先週高値付近のレジスタンスから、７月高値へ下降３波戻り売り。

4時間足ブルの視点

６週前安値上昇波の1.1押し目買いをフォロー。①先週高値の戻り目崩れで８月高値へロング。②先週安値２回目の下値試しからロング検討。

今週の値動きと焦点

８月高値レジスタンスと1.10押し目買いの攻防。

今週の攻略ポイントは、1.10押し目買いと８月高値レジスタンスによる「持ち合い」を意識すること。

木曜安値の反発後なら、FOMC高値と9/19安値の「ハラミ」を想定できるので、レンジ相場の戦略（上限ショート、下限ロング）をとればいい。

毎日の値動き

09/16月曜 

1.1押し目買いVS８月高値レジスタンス

ベアの視点：①先週高値と４時間チャネル高値に戻り目形成待ち。

ブルの視点：①1.1上昇波を押し目買い。

先週高値と４時間足下降チャネルに戻り目形成待ちでノーポジ。

09/17火曜 米小売売上高

1.1押し目買いVS８月高値レジスタンス

ベアの視点：①８月高値の２番天井（12月高値）を待ってショート。

ブルの視点：①1.1上昇波をフォロー。前日陽線を押し目買い。

12月高値の調整による横ばいでノーポジ。

09/18水曜 FOMC

• 1.1押し目買いVS８月高値レジスタンス
• 12月高値で調整中、８月高値から12月高値へ切り下げる可能性アリ。
• FOMC待ちの相場。

ベアの視点：①12月高値ダブルトップでショート検討。

ブルの視点：①1.1上昇波をフォロー、9/16大陽線を押し目買い。

FOMC待ちの相場、12月高値の調整による横ばいでノーポジ。

09/19木曜 

• 1.1押し目買いVS８月高値レジスタンス
• FOMCの0.5%利下げでドルが売られ急騰したが、８月高値の手前で反発して、先週高値へ下落。

ベアの視点：①12月高値ブロック、先週高値割れで1.1へ戻り売り。

ブルの視点：①12月高値ブロックの崩れ（売り手の諦め）で８月高値へロング。

• 東京時間、先週安値ブレイク後の、売りの否定で青1ロング。
• ロンドン時間、前日高値の反発でアウト。

09/20金曜 

• 1.1押し目買い（1.1上昇波の9/19安値押し目買い）VS８月高値レジスタンス
• FOMC高値と9/19安値のハラミ基準でトレード。

ベアの視点：①FOMC高値への上値試しからショート。

ブルの視点：①FOMC高値のクラスター崩れで８月高値抜きロング。

• 東京・ロンドン時間、FOMC高値への上値試しで横ばい。
• NY時間、高値ネック抜きの赤１ショートは、４時間足SMA21のサポートで損切り。

ポンドドル

今週の見通し

概要

GBPUSD 日足に月足ロウソク

• 2023年高値は、2021高値下降波の戻り売り候補。
• ８月安値（100日＋200日線サポート由来）の押し目買いが、2023年高値を更新。

GBPUSD ４時間足に月足＋週足ロウソク

• 1.30押し目買いVS８月高値（1.33含む）レジスタンス。
• ８月高値にMmトップ形成を疑う。
• 重要経済指標：中央銀行ウイーク

売り手の注目

• ８月高値（1.33含む）レジスタンス
• ８月陽線終値の2023年高値クローズ

買い手の注目

• 1.30押し目買いの継続
• 200＋100日線の下支え

トレーディング・レンジ

TR上段㊤	1.33（2022/3/20高値）
TR中段	先週高安（安値＝1.30）
TR下段㊦	1.29（８月安値上昇波61.8%押し目）

今週のシナリオ

4時間足ベアの視点

８月高値（1.33含む）のレジスタンス背景。①先週高値から1.30へ戻り売り。②８月高値にMmトップ形成待ち。

4時間足ブルの視点

1.30押し目買いをフォロー。①先週高値の戻り目崩れでロング。②先週高値の戻り売りを受け、1.30安値の切り上げでロング。

今週の値動きと焦点

GBPUSD １時間足に月足＋週足＋日足ロウソク

８月高値レジスタンスと1.30押し目買いの攻防。

今週の攻略ポイントは、1.30押し目買いと８月高値（1.33を含む）レジスタンスによる「持ち合い」を意識すること。

毎日の値動き

GBPUSD 15分足に週足＋日足＋４時間足ロウソク

09/16月曜

• ロンドン初動、先週高値の戻り目崩れで青１ロング、1.32の４時間コマ足クローズで半決済。
• 翌日のNY時間、5本目４時間足陰転で押し戻し前にアウト。

09/18水曜 FOMC

• 東京時間、先週高値に押し目待ち。
• ロンドン初動、ミニ押し目を足場に青１押し目買い、前日高値でアウト。

09/19木曜

• 東京時間、先週高値でV字反発、売りの否定で青１ロング。
• ロンドン時間、1.33の反発でアウト。

今週の深堀り

あなたは「逆張り」に対し、どんな印象をお持ちですか？

光あるところに影がある。

順張りは光、逆張りは影。

そんなイメージかもしれません。

トレンドの順張りはリスクが低い、トレンドに逆らうのはリスクが高い。

このようなステレオ・タイプの判断基準が刷り込まれているので、一般的に、逆張りはネガティブに捉えられがちです。

その常識、鵜呑みにしていいのでしょうか？

今回は「逆張り」について深堀りしていきます。

逆張りのリスク

始めに逆張りのリスクを具体的に整理すると、大きく、手法としてのリスクと、心理的リスクに分けれます。

１．手法的リスク：強いトレンドに押し戻される

逆張りは、現在のトレンドに逆らう戦略ですが、強いトレンドは持続しやすいため、一時的な調整による反転シグナルが「ダマシ」となり、期待が裏切られることがよくあります。

現在のトレンドの強さを上回る根拠がない場合、期待した利益が出ないどころか、トレンドに押し戻されて、損失が拡大する恐れがあります。

２．心理的リスク：ストレスが大きい

逆張りは、トレンドに乗ろうとするトレーダーと反対の方向にポジションを取ることになります。そのため、心理的な負荷が大きく、不安や焦りから適切な判断ができなくなることがある。

逆張りのリスクは、トレンドに逆らうことへの非合理さといえます。

裏を返せば、合理的なタイミングの逆張りなら、トレンドに逆らっても問題ないのです。

逆張りのタイミング

次に、合理性が担保できそうな逆張りのタイミングについてです。

１．サポートやレジスタンスの到達

現行トレンドの強さよりも、明らかに強そうなサポートやレジスタンスに到達したタイミングなら、合理的に逆張りできます。

トレンドフォロワーにとって達成感のあるサポートやレジスタンスに到達したなら、利益確定や新規の逆張り注文が入りやすいからです。

 

例えば、140円は下降トレンドのフォロワーの達成感があるので、絶好の逆張りタイミングといえよう。

２．オーバーシュート

経済指標発表後などの、短期で急激な動きの際、逆張りで短期的な反動を狙うことができます。

今週は140円のサポートを一時的に下抜けましたが、ボクはこの動きを「オーバーシュート」とみて、反発による上昇を狙いました。

３．オシレーターの極端な値やダイバージェンス

RSIが70以上、または30以下といった極端な値に達した場合（売られすぎ、買われすぎ）や、価格が上昇または下降しているのに、オシレーター系のインジケーターが反対の動きを示している場合（ダイバージェンス）などは、逆張りのチャンスとなることがあります。

大事なことは「逆張りの合理性」が担保されているかどうかです。

例えば、紫ボックス付近で、５分足のオシレーターが”買われすぎ”を示唆しようが、上位足の上昇トレンドに逆らって逆張りするのは愚かです。

逆張りのサイン

狙ったラインで、バチン！と入るだけが逆張りではありません。

基本的に、狙ったライン到達後の値動き（反転パターンや安値切り上げ、高値切下げ）を確認してエントリーすることが多いです。

ダブルトップ・ダブルボトム（三尊天井を含む）

２番天井や２番底の形成は、トレンドの反転開始を示唆する逆張りのサインとなります。

ロウソク足のパターン

ロウソク足のパターンは、２番底や２番天井と組み合わせたり、それ単体を逆張りのサインとします。

いずれのパターンも、重要な価格レベルに形成されることで反転のサインとされます。

ピンバー（PinBar）は、長い髭と小さな実体を持つローソク足です。

包み足（Outside Bar）は、前のローソク足を次のローソク足が完全に包み込む形で形成されます。

はらみ足（inside bar）は、前のローソク足の範囲内に次のローソク足が収まった形で、このはらみ足のブレイクは反転のサインとされます。

月曜日の140円割れをオーバーシュートとみて、安値の切り上げ（15分SMA21のサポート）でロングしました。

翌日の先週安値＋１時間足SMA21のサポート（逆三尊肩ライン）でも構いませんが、どちらで買っても、所詮は「仮説」です。

ドル円はボラが大きいので、なるべく安く買って、しばらく放置したいです。

１回目の反発ⅰに15分のピンバーが形成されましたが、15分のピンバーだけでロングするのは気が早すぎます。

「高く売って、安く買い戻す」

「安く買って、高く売る」

これがトレードの基本方針ですが、自ら最初に海に飛び込む、ファースト・ペンギンになるのはリスクが高すぎます。

ちなみに、２回目の下値試しⅱで、15分のはらみ足のブレイクが観測できます。

ファースト・ペンギンの安全を確かめてからでも間に合います。

まとめ

「トレンドの順張りはリスクが低い、トレンドに逆らうのはリスクが高い」

この常識を、ふわっと理解してるだけで、実戦に活かせてないせない人がたくさんいます。

複数のトレンドの方向が揃う好条件な場面など稀で、実際は、トレーダーの視点ごとに、トレンドの方向が異なります。

紫下降トレンドをショートしても、上位足の押し目買いの影響を受ければ押し戻されてしまいます。

例えば、みんな大好きな鉄板の勝ちパターン、トレンドの反転を狙った３波（エリオット波動第３波）は、トレンドの成立前なので逆張りです。

しかしながら、この勝ちパターンは、リスクを遥かに上回るリターンが望めます。

今回は逆張りのタイミングとサインについて解説しましたが、

トレードも（ファッション）TPOに合わせるべきです。

相場のTPOは「相場環境（時・所・場合）」のことです。

いくら短パンが好きでも、真冬に短パンをはいて、上半身ロングコートなら、ただぼ変質者です。

「自分は短パンしか履かないから、夏しかトレードしない」

この考え方なら正しいですが、これを徹底するには、春から夏への変化、夏から秋への変化を感じ取る、季節感（相場観）が必要なんです。

来週の相場観

ドル円

概要

• 7月高値下降トレンドVS140円長期足サポート
• 140円の更新を売り手が諦めるまでレンジ相場（先週高安）になるかも。

売り手の注目

• 米国の利下げ（ファンダメンタルズ）
• 7月高値下降トレンドが9/3高値を上抜くまで継続。

買い手の注目

140円長期足サポート

トレーディング・レンジ

上段㊤	9/3戻り高値
中段	先週高値と9/20安値
下段㊦	先週安値

来週のシナリオ

４時間足ベアの視点

140円長期足サポートへの下値試し。①先週高値に戻り目をつくれば140円へショート。

４時間足ブルの視点

140円長期足サポートが背景。①先週高値の戻り目崩れで9/3高値へロング。②先週高値の戻り売りを受け、140円の安値切り上げ（9/20目安）でロング。

ユーロドル

概要

• 2023年高値は、2021年高値下降波の戻り目２番天井を形成中。
• 1.10押し目買いと８月高値レジスタンスの攻防で先週高安にはらみを形成。

売り手の注目

８月高値は2023年高値の２番天井候補。

買い手の注目

100日と200日線の下支えで上昇トレンド継続中。

トレーディング・レンジ

上段㊤	2023高値
中段	先週高安
下段㊦	1.10

来週のシナリオ

４時間足ベアの視点

８月高値ダブルトップ背景。①２番天井形成から1.10へショート。

４時間足ブルの視点

1.10押し目買いをフォロー。①8月高値の２番天井崩れで2023高値へロング。②先週安値２回目の下値試しからロング検討。

◆お断り◆
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