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トレードの勝敗は「目線づけ」で決まる。そこで使われるのが「ダウ理論」の押し安値・戻り高値ですが、見極めに迷うことってありませんか？今回はトレードの目線づけの最適解を探っていきます。

ダウ理論と複数波把握（ご質問）

ダウ理論の押し安値・戻り高値で目線を決める人の多くは、複数波の押し安値・戻り高値の見極めに悩まされます。

この記事で、そういったダウ理論と目線づけのお悩みをスッキリ解決できれば幸いです。

それではまず、週ナビ396ブログに寄せられた読者さんのご質問を紹介します（コメント全文はブログをご覧ください）

また、「ダウ理論」をご存じない方は、ダウ理論の解説記事をご覧ください。

波の把握について質問させてください。

ドル円の今週の見通しの売り手の注目に「４時間足ダウは2002年高値135.0割れで下目線。」とありますが、「４時間足ダウは、2022年7月12日の136.5付近割れで下目線。」と感じてしまいます。

もっと言うと日足チャートを見ても「日足ダウも、同値(136.5付近)割れで。下目線。」なのかなと迷っていしまいます。(最後に高値上抜きした安値がラスト押し安値と考えていますので。)

どのように考えると、迷晴れ様のように感じることができるでしょうか？

ブログにコメントする皆様は秀逸なコメントをすると動画内でよくお聞きしますので、もしよろしけれな皆様からもアドバイスいただけたら幸いです。よろしくお願い致します。

ー　中略　ー

長期足(週足、日足)で見ると上昇トレンドであるが、中期足(4H足)を見ると、押し目まで限定的に下目線というのは分かったつもりでいます。

しかし、4H足で今回の押し安値(12日の136.5付近)を、考えない(=2002年高値から7月高値までを1波と考えている)とすると、4H足では、今回の押し安値はノイズとして見えているということなのかな？

もしそうならば、どう考えればノイズとして見えるのかと疑問を持ちました。(何か知識と知識がつながってないと自負しています。)

三浦さん

迷晴れの回答

まず、週ナビ395（02:21辺り）で４時間足ラス押し安値を136.5（7/12押し安値）とお伝えしていて、三浦さんとボクの認識は一致しているのでご安心ください。

翌週の週ナビ396で「４時間足レベルのダウは135.0を下抜いたことで下目線になってる」とお伝えしたのは、7/12押し安値をノイズ扱いしたわけではありません。

おそらく４時間足トレーダーも意識するだろう、2002年高値135.0という分水嶺を割り込んだ事実を強調するためです。

週ナビでは情報過多を防ぐため、意図的に重要なプライスを強調したり、蛇足になりそうな情報を省略することがあります。

週ナビ396の週は、FOMC高値から2002年高値135.0を割った週足陰線500ピプスの情報があればトレードに事足りると思いました。

ちなみに、前週の週ナビ395では2002年高値135.0を割る前なので、7/12安値は見るべき情報といえます。

Hさん

目線についてですが、相場は見ている時間足によって目線が異なります。

場合によっては曖昧ではっきりと目線がつけられない場合も多々あります。

個人的に、目線を白黒はっきりとつけられない時にはわからない、で済ませています笑。

さて、今回４時間レベルのダウという事でしたが、そもそもの前提がドル円の大局は絶賛上昇トレンド中という環境認識が大事になります。

ちなみに、今のドル円相場は週足がわかりやすい形なので週足＆日足を基準に自分は少し大きく相場を捉えています。

その中で先週の４時間足は大局の押し目までは下目線という認識が大切です。その中で136.5か135のどちらが妥当か、という事ですが、それよりまずは・・・ネックラインについて検証される事をお勧めします。

そうすると、色々と見えてくるものがあると思います。

ネックラインがなぜできるのか？そこにはどのような売り買いの攻防が見られるのか、どうなったら決着がつくのか？などなど、検証テーマは山盛り見つかります。

流れが出てしまえば、反対勢力の反撃ポイント周辺までは時間足を落として基本の戻り売りでOKです。

天底で入る必要はないので、コツは自分がわかる値動きになった時に波に乗るという感覚が大事です。

ちなみに、136.5に注目されたという事は7.12の押し目ポイントを重要視されたという事だと思いますが、ここもブレイクした後値はしっかりと走っていますよね？7.22の４時間陰線です。

しかし、もっと大局を動かす分水嶺を考えるとなると、３週（６月下旬から７月上旬）にわたってサポートができた134.5～135辺りを大きく売り買いの勢力が変わるポイントと見る方が世界中の人達も同じように考えるのでは？と思います。（あくまで逆張りですが）

個人的にどこが押し安値で戻り高値かを白黒はっきりつけられるようになる事よりも、どこが売り買いの重要な分水嶺となる値なのかをトレードプランに組み込む事ができるようになるかがもの凄く大事です。

これは相場によって個別具体例が山ほど存在するので抽象的な表現、もしくは場面ごとでの事例でしか示せませんが、コツをつかんでしまえばどの通貨、どの時間足にも応用できる普遍的なスキルとなりますので是非頑張ってみてください。

YuMasukiさん

お疲れ様です。マヨ晴さんのコンテンツを見るにあたり、最も重要で核心的な一文が出ていますね。

Hさん曰く「相場によって個別具体例が山ほど存在するので抽象的な表現、もしくは場面ごとでの事例でしか示せません。」

やっぱり、テクニカルチャート分析というのは、帰納法なんだな、と確信できる一文なのだなと思います。

じゃあ、より多くの事象を集めて平均化し、システムトレーダーになればいいじゃん。

と、あなた方がやっておられることに反論できるのですが、優れたトレーダー達は、そういったシステムトレードを遥かに凌ぐ利回りを叩き出している事実がある。

―　中略　ー

自分の得意なパターンを構築することに努められるべきです。

私は私自身と語らい、そこに行き着いただけです。

mr03911gt1さん

遠くを見た方が良いのはそうなのですが、あまりにも遠いところは気にしない。

今日一日の値動きに影響しそうな範囲にとどめて、今夜で完結する波動を追うのか、それとも、今後数日間影響しそうな波を捕らえて数日間ホールドする予定のポジションを立てるのか。

その違いと思っています。

相場の方向性は何で決まる？

相場の目線付けについて「結論」から申し上げます。

そもそも、相場の方向性ってダウ理論で決まるんでしょうか？

８年前から「ダウ理論」を推奨してきたボクがいうのもなんですが、ダウ理論て「相場という世界樹の根っこ」でしょうか？

ボクも複数時間足の押し安値・戻り高値は把握してますが、

相場の方向性はマーケットのコンセンサス（総意）で決まる。

そう思っていて、８年前から「人の集合意識」に軸足を置いてます。

ダウ理論（エリオット波動論も）は、マーケットのコンセンサスを構成する「既成概念」でしかありません。

そう考える　根拠があります。

ダウ理論は「公式」じゃない。

ダウ理論は法則であって、一定の条件下なら成り立つものです。

もし、ダウ理論が公式なら、複数時間足の押し安値・戻り高値の値さえ正確なら、誰でも勝ててしまうことになります。

そうなったら、もはや聖杯ですよね。

聖杯扱いするから変なバイアスをかけちゃうんです。

相場の方向性はマーケットのコンセンサス（総意）で決まります。

ダウ理論は必ずしもマーケットのコンセンサスとイコールではありません。

たとえば、雇用統計やFOMCが強い数字なら、押し安値や戻り高値なんて容易に崩されてしまいます。

ダウ理論は「抽象概念」なので、統一化されたルールが存在しません。

上図のような単一の上昇波を示す「概念図」なら、現在値Eはラス押し安値Aを割ってないので上目線という説明ができます。

しかしながら、リアル・チャートでは押し安値や戻り高値が曖昧な局面も数多くあります。

この押し安値は何時間足のものだろう？とか。

この戻り高値は、戻り高値として認識されるだろうか？とか。

迷うことってないでしょうか？

そもそも、ダウ理論の押し安値や戻り高値には統一ルールがありません。

これらを感覚的に把握する人もいれば、ロジカルに把握する人もいますが、どちらも、マーケットのコンセンサスとイコールかどうかわかりません。

ロジカルが正解、感覚が不正解というわけでもなく、トレーダーがそう勝手に言ってるだけです。

もし、ダウ理論を公式化するなら、複数時間足の波を明確に定義して、曖昧な押し安値・戻り高値など皆無にしなければなりません。

そうすれば、公式として誰でも正解が得られます。

ダウ理論はダウさんが複数の事象から見つけた抽象概念であって、多くの事象をざっくりまとめると、こういう法則性があるよねってことです。

個別の事象ひとつひとつに、ダウ理論を強引に当てはめるのには無理があるんです。

だからこそ、ベテラン・トレーダーは曖昧なことは曖昧なままにしておきます。

なぜなら、マーケットのコンセンサスが得られないなら「曖昧」こそが最適解だからです。

ボクは８年前から「ダウ理論」の重要性を訴えてきましたが、それは抽象概念として素晴らしいものだからです。

• 高値と安値を切上げてるうちは上昇トレンド、押し安値（高値を更新した安値）を下抜けばトレンド終了。
• 高値と安値を切上げてるうちは下降トレンド、戻り高値（安値を更新した高値）を上に抜けばトレンド終了。

誰でも論理的に理解できるところが「伝統的な法則」として支持されているのでしょう。

マーケットと自己分析。

マーケットのコンセンサスの中身って何でしょう？

先ほど「既成概念」と述べましたが、その観念を成すものは「伝統的な法則性」です。

相場の値動きに法則性があるからこそ、トレーダーなんて職業が成り立つわけです。

そこで、「ジョハリの窓」という自己分析ツールをアレンジして、現在のあなたの立ち位置を視覚化してみました。

勝ちパターンの窓

ベテラン・トレーダーはマーケットの伝統的な法則性を用いてトレードを行っていて、これが「勝ちパターン」や「トレード手法」になります。

勝ちパターンAと勝ちパターンBの攻防に負けることもありますが、トータルで利益が残るなら、勝ちパターンやトレード手法として成立します。

この窓を解放するには、伝統的な法則性を検証して、実行レベルに落とし込むことです。

そういう勝ちパターンが一個あればいいので、実はそう難しくありません。

「わかるところで勝負、わからないところで勝負しない」

勝ちパターンだけを待てるなら、ゴールは意外に近いんです。

負けパターンの窓

この窓を解放するには、伝統的な法則性に沿って正しく負けることです。

トレンド・フォローやレンジ・ブレイクといった伝統的な法則を用いることが大切で、ランダムかつ感情任せにトレードしてる限り、左側になる「勝ちパターンの窓」には移れません。

マーケットが伝統的な法則性を重んじるなら、負ける原因は自分側にあることがわかります。

つまり、伝統的な法則性を用いたトレードに軸足を置くことで、正しく負けられ、かつ、負けパターンも見つけやすいというわけです。

そして、負けパターンをつぶしていけば、必然的に勝ちパターンが完成します。

なぜなら、そもそも、伝統的な勝ちパターン（法則性）をもとに検証しているからです。

妄想の窓

マーケットが知らない独自の法則はトレードで使えません。

マーケットのコンセンサスが得られないからです。

この窓を解放したがる人は「一流トレーダーだけが知る秘匿性の高い手法」などといった広告に刈られます。

そんなものに刈られるくらいなら、ロウソク足の髭に刈られる方がマシです。

神秘の窓

神のみぞ知る未知の法則があるかもしれませんがトレードには無意味です。

我々はお金を稼ぐために相場を研究するのであって、相場の神秘についてお金にならない研究をしたいわけじゃありません。

わからないことがわからない。

この状態の人は「マーケットの知る伝統的な法則性」を知らないだけなので、そこから勉強すべきでしょう。

そうすれば、閉じるべき窓を解放するお金と時間を浪費しなくなります。

まとめ：最強の市場コンセンサス

最後に、マーケットのコンセンサスを知るため、ボクが最重要視する法則性についてお伝えします。

それは、上位足は下位足より強い。ことです。

これは「相場の原則」だと思ってます。

この法則性を軸足にしてる限りチャートの見方がブレません。

この法則を使えば、

今から行うトレードの「背景」がわかります。

何人も目の前の「事象」だけをみて、その本質を決めつけることはできません。

嫌な奴だと思ったが、腹を割って話してみたら、実はいい奴で今は親友、そんなことよくある話ですよね。

起きた事象の背景に何があるのかを把握しないと、テレビのワイドショーみたいに上っ面なことばかり、誤解や曲解のオンパレードになります。

４時間足はラス押し安値136.5（7/12安値）を割ると下目線になりますが、だからといって、20年来の高値である2002年高値135.0という分水嶺が意識されないわけじゃありません。

結果的には、FOMCとGDPで暴落しましたが、４時間足トレーダーが戻り売るなら、おそらく2002年高値を意識するだろうし、４時間足が下目線になったからといって油断できないと考えるはずです。

概念図の上昇トレンド、現在値Ｆは安値Aを割っているので下目線ですが、上位足サポートが迫っていることで、売りに躊躇する人も多いはず。

つまり、マーケットの売りコンセンサスを得るのは難しそうです。

その一方、上位足サポートに気づけないショート組を察知したベテラントレーダーは彼等のショート・ポジションを上位足サポートからロングで刈りとり、安値A下の動きがフェイクになって買われていきます。

上位足がつくる相場の背景は、マーケットのコンセンサスを決める最も大きな要因です。

さて、孔子は「もし先生が国を任されたならば、まず初めに何をなされますか」と問われて「まずは名を正す」と答えます。

「名を正す」とは、言葉の意味を定義するってことで、言葉が人を動かすからでしょうね。

相場の言葉を定義してからトレードを始める人はいないでしょうが、だからこそ、単純な抽象と複雑な具象の狭間に落ち悩むのかもしれません。

道に迷ったら「言葉」を定義してみると、解決策がみつかるかもしれません。

◆お断り◆
この動画は「学習」を目的に制作されたものです。個人の見解を過去のチャートから解説したものであり、未来を予想したり、利益を保証するものではありません。

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